Krótkoterminowa i długoterminowa polityka finansowa firmy (podręcznik). Długoterminowa i krótkoterminowa polityka finansowa przedsiębiorstwa na przykładzie LLC "Bershka SNG"
MINISTERSTWO EDUKACJI I NAUKI FEDERACJI ROSYJSKIEJ
BUDŻET PAŃSTWA FEDERALNA INSTYTUCJA EDUKACYJNA WYŻSZEGO SZKOLNICTWA ZAWODOWEGO
"WYŻSZA WYŻSZA EKONOMICZNO-SŁUŻBOWA PAŃSTWU UFA"
ZATWIERDZIĆ
Prorektor ds. SD
Nikonova S.A.
2013
PROGRAM PRACY DYSCYPLINY (MODUŁ)
„Długoterminowa i krótkoterminowa polityka finansowa”
Dołączony do działu: Finanse i Bankowość
Konspekt: 2011, 2012
Kierunek przygotowania: 080100.62 Ekonomia według profilu Finanse i kredyty
stacjonarne (na podstawie średniego (pełnego) wykształcenia ogólnego - 4 lata,
w niepełnym wymiarze godzin (na podstawie średniego wykształcenia zawodowego) - 3 lata.
w niepełnym wymiarze godzin (na podstawie średniego (pełnego) wykształcenia ogólnego) - 4 lata 10 miesięcy.
w niepełnym wymiarze godzin (na podstawie średniego (pełnego) wykształcenia ogólnego) - 5 lat
w niepełnym wymiarze godzin (na podstawie wyższego wykształcenia zawodowego) - 3 lata.
Godziny wg GEF (od RUE): 180 Godziny wg planu pracy (RUE): 180
Całkowita pracochłonność (w ZET): 5 Godziny na program pracy: 180
Godziny wg GEF (od RUE): 216 Godziny wg programu pracy (RUE): 216
Całkowita pracochłonność (w ZET): 6 Godzin na program pracy: 216
Godziny samodzielnej pracy na PMM: 102 (57%)
Godziny samodzielnej pracy na RPD: 102 (57%)
Rodzaje kontroli
w semestrach Zaliczenie 7 Zaliczenie z ocenami 8 Prace semestralne 8
plan studiów 2011
| Rodzaj zawodu | ||||||||||||||||||
| Całkowity | ||||||||||||||||||
| Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | |
| Wykłady | ||||||||||||||||||
| Laboratorium | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||
| Praktyczny | ||||||||||||||||||
| DAC | ||||||||||||||||||
| Aud. zajęcia | ||||||||||||||||||
| Siebie. Praca | ||||||||||||||||||
| Całkowity |
Godziny pracy samodzielnej wg PMM: 100 (46%)
Godziny pracy samodzielnej wg RPD: 100 (46%)
Rodzaje kontroli
w semestrach Zaliczenia 7 Egzaminy 8 Prace semestralne 8
Rozkład godzin dyscypliny na semestry
plan studiów 2012
| Rodzaj zawodu | Liczba semestrów, liczba tygodni akademickich w semestrach | |||||||||||||||||
| Całkowity | ||||||||||||||||||
| Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | |
| Wykłady | ||||||||||||||||||
| Laboratorium | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||
| Praktyczny | ||||||||||||||||||
| DAC | ||||||||||||||||||
| Aud. zajęcia | ||||||||||||||||||
| Siebie. Praca | ||||||||||||||||||
| Egzaminy | - | - | ||||||||||||||||
| Całkowity |
Korespondencyjna forma kształcenia (na podstawie średniego (pełnego) wykształcenia ogólnego) (4 lata 10 miesięcy)
Godziny pracy samodzielnej wg PMM: 136 (76%)
Godziny samodzielnej pracy na RPD: 136 (76%)
Rodzaje kontroli
w semestrach Zaliczenie 8 (4 godz.) Zaliczenie z oceną 9 (4 godz.) Prace semestralne 9
Testy 1
Rozkład godzin dyscypliny na semestry
uch. plan 2011
| Rodzaj zawodu | Liczba semestrów, liczba tygodni akademickich w semestrach | |||||||||||||||||||||
| Całkowity | ||||||||||||||||||||||
| Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | |
| Wykłady | ||||||||||||||||||||||
| Laboratorium | - | - | ||||||||||||||||||||
| Praktyczny | ||||||||||||||||||||||
| DAC | ||||||||||||||||||||||
| Aud. Klasy | ||||||||||||||||||||||
| Siebie. Pracuje | ||||||||||||||||||||||
| Całkowity |
Korespondencyjna forma kształcenia (na podstawie średniego (pełnego) wykształcenia ogólnego) (5 lat)
Godziny pracy samodzielnej wg PMM: 167 (77%)
Godziny pracy samodzielnej wg RPD: 167 (77%)
Rodzaje kontroli
w semestrach Egzaminy 10 (9 godz.) Kolokwia 9 (4 godz.) Zajęcia 10 Kolokwia 1
Rozkład godzin dyscypliny na semestry
uch. plan 2012
| Rodzaj zawodu | Liczba semestrów, liczba tygodni akademickich w semestrach | |||||||||||||||||||||
| Całkowity | ||||||||||||||||||||||
| Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | |
| Wykłady | ||||||||||||||||||||||
| Laboratorium | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
| Praktyczny | ||||||||||||||||||||||
| DAC | ||||||||||||||||||||||
| Aud. zajęcia | ||||||||||||||||||||||
| Siebie. Praca | ||||||||||||||||||||||
| Całkowity |
Korespondencyjna forma kształcenia (na podstawie średniego wykształcenia zawodowego) (3 lata, 6 miesięcy)
Godziny pracy samodzielnej wg PMM: 144 (80%)
Godziny pracy samodzielnej wg RPD: 144 (80%)
Rodzaje kontroli
w semestrach Zaliczenie 5 (4 godz.) Zaliczenie na ocenę 6 (4 godz.) Prace semestralne 6
Testy 1
Rozkład godzin dyscypliny na semestry
plan studiów 2011
| Rodzaj zawodu | Liczba semestrów, liczba tygodni akademickich w semestrach | |||||||||||||||||
| Całkowity | ||||||||||||||||||
| Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | |
| Wykłady | ||||||||||||||||||
| Laboratorium | - | - | - | - | ||||||||||||||
| Praktyczny | ||||||||||||||||||
| DAC | - | - | ||||||||||||||||
| Aud. Klasy | ||||||||||||||||||
| Siebie. Pracuje | ||||||||||||||||||
| Całkowity |
Korespondencyjna forma kształcenia (na podstawie średniego wykształcenia zawodowego) (3 lata)
Godziny pracy samodzielnej wg PMM: 193 (89%)
Godziny pracy samodzielnej wg RAP: 193 (89%)
Rodzaje kontroli
w semestrach Egzaminy 4 (9 godz.) Kolokwia 3 (4 godz.) Zajęcia 4
Testy 1
Rozkład godzin dyscypliny na semestry
plan studiów 2012
| Rodzaj zawodu | Liczba semestrów, liczba tygodni akademickich w semestrach | |||||||||||||||||
| Całkowity | ||||||||||||||||||
| Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | |
| Wykłady | ||||||||||||||||||
| Laboratorium | - | - | - | - | ||||||||||||||
| Praktyczny | ||||||||||||||||||
| DAC | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||
| Aud. zajęcia | ||||||||||||||||||
| Siebie. Praca | ||||||||||||||||||
| Całkowity |
Forma korespondencyjna kształcenia (na podstawie wyższego wykształcenia zawodowego) (3 lata, 6 miesięcy)
Godziny pracy samodzielnej wg PMM: 80 (44%)
Godziny samodzielnej pracy na RPD: 80 (44%)
Studiował i ponownie certyfikowany:72
Rodzaje kontroli
w semestrach Zaliczenia z oceną 7 (4 godz.) Zajęcia 7
Papiery testowe
Rozkład godzin dyscypliny na semestry
uch. plan 2011
| Rodzaj zawodu | Liczba semestrów, liczba tygodni akademickich w semestrach | |||||||||||||||||
| Całkowity | ||||||||||||||||||
| Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | |
| Wykłady | ||||||||||||||||||
| Laboratorium | ||||||||||||||||||
| Praktyczny | ||||||||||||||||||
| DAC | ||||||||||||||||||
| Aud. zajęcia | ||||||||||||||||||
| Siebie. Praca | ||||||||||||||||||
| Ponowna atestacja | ||||||||||||||||||
| Całkowity |
Korespondencyjna forma kształcenia (na podstawie wyższego wykształcenia zawodowego) (3 lata)
Godziny pracy samodzielnej wg PMM: 181 (84%)
Godziny pracy samodzielnej wg RPD: 181 (84%)
Rodzaje kontroli
w semestrach Egzaminy 6 (9 godz.) Kolokwia 4 (4 godz.) Prace semestralne 6
Testy 1
Rozkład godzin dyscypliny na semestry
uch. plan 2012
| Rodzaj zawodu | Liczba semestrów, liczba tygodni akademickich w semestrach | |||||||||||||||||
| Całkowity | ||||||||||||||||||
| Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | Pakiet | rpd | |
| Wykłady | ||||||||||||||||||
| Laboratorium | - | - | - | - | ||||||||||||||
| Praktyczny | ||||||||||||||||||
| DAC | - | - | - | - | ||||||||||||||
| Aud. zajęcia | ||||||||||||||||||
| Siebie. Praca | ||||||||||||||||||
| Całkowity |
Program składał się z:
Sztuka. nauczyciel wydziału „F i BD” Zyryanova M.P.
Sztuka. nauczyciel wydziału „F i BD” Poanshval N.S.
Recenzent:
Doktor nauk ekonomicznych, profesor Blazhenkova N.M.
Program pracy dyscypliny (moduł)
Długoterminowa i krótkoterminowa polityka finansowa
opracowane na podstawie programu nauczania:
w kierunku przygotowania 080100.62 Ekonomia według profilu Finanse i kredyt
stacjonarne (na podstawie średniego (pełnego) wykształcenia ogólnego) – 4 lata,
niestacjonarne (na podstawie średniego wykształcenia zawodowego) - 3 lata,
w niepełnym wymiarze godzin (na podstawie średniego (pełnego) wykształcenia ogólnego) - 4 lata 10 miesięcy,
w niepełnym wymiarze godzin (na podstawie średniego (pełnego) wykształcenia ogólnego) - 5 lat
niestacjonarne (na podstawie średniego wykształcenia zawodowego) - 3 lata 6 miesięcy.
w niepełnym wymiarze godzin (na podstawie wyższego wykształcenia zawodowego) - 3 lata 6 miesięcy.
w niepełnym wymiarze godzin (na podstawie wyższego wykształcenia zawodowego) - 3 lata.
Czas trwania programu: rok akademicki 2013-2018. G.
Program prac został zatwierdzony na spotkaniu wydziału „ Finanse i Bankowość"
Głowa Zakład dr. gospodarka Nauki, profesor ________________ N. Blazhenkova
Program pracy zatwierdzony przez UMS kierunki studiów 080100.62 Ekonomia
Protokół nr ___ z dnia __ ____________ 2013
Przewodniczący EMC kierunku przygotowania 080100.62 dr hab. gospodarka Nauki, profesor ______________ R. Malikov
Głowa biblioteka ______________ E. Yametova
Kierownik działu metodologicznego _____________ R. Karachurina
| 1. CELE DOSKONALENIA DYSCYPLINY | |||
| 1.1 | Celem studiowania dyscypliny jest kształtowanie systemu wiedzy teoretycznej wśród przyszłych ekonomistów, a także umiejętności analitycznych i praktycznych w podejmowaniu zarządczych decyzji dotyczących kształtowania długo- i krótkoterminowej polityki finansowej organizacji, a także zapewnienie studenci posiadający system wiedzy naukowej z zakresu strategii i taktyki zarządzania finansami, opanowujący metody, techniki i narzędzia zarządzania finansami podmiotów gospodarczych, wykorzystywać wyniki analiz finansowych w uzasadnianiu strategii rozwoju organizacji i sporządzaniu planów finansowych | ||
| 1.2 | Aby osiągnąć cel, ustawione są następujące zadania: | ||
| 1.2.1 | Zrozumieć rolę polityki finansowej organizacji jako ekonomicznego narzędzia zarządzania organizacją, | ||
| 1.2.2 | Zapoznanie się z treścią i głównymi kierunkami długoterminowej i krótkoterminowej polityki finansowej | ||
| 1.2.3 | Opanuj umiejętności podejmowania decyzji w zakresie inwestycji i finansowania | ||
| 1.2.4 | Studiować teorię i opanować technologię prognozowania finansowego, planowania i budżetowania | ||
| 1.2.5 | Analiza głównych możliwości zastosowania nowoczesnych krajowych i zagranicznych podejść, metod i modeli zarządzania kapitałem obrotowym, a także ich cech aplikacyjnych w Rosji | ||
| 1.2.6 | Kształtowanie praktycznych umiejętności rozwiązywania typowych problemów zarządzania bieżącymi kosztami, a także rozważanie teoretycznych i praktycznych podejść do kształtowania polityki cenowej i asortymentowej organizacji | ||
| 2. MIEJSCE DYSCYPLINY W STRUKTURZE KSZTAŁCENIA LICENCJACKIEGO | |||
| Pętla (sekcja) OOP | B3.V.OD.7 | ||
| 2.1 | Wymagania dotyczące wstępnego przygotowania ucznia: | ||
| 2.1.1 | Dla pomyślnego rozwoju dyscypliny student musi mieć podstawowe szkolenie z zakresu finansów, finansów organizacji, analizy ekonomicznej, inwestycji, zarządzania finansami | ||
| 2.2 | Dyscypliny i praktyki, dla których rozwój tej dyscypliny (modułu) jest konieczny jak poprzedni: | ||
| 2.2.1 | Dyscyplina „Długoterminowa i krótkoterminowa polityka finansowa” jest ostatnią z cyklu B3.V.OD. Studiowanie dyscypliny jest niezbędne do pomyślnego opanowania dyscyplin cyklu zawodowego i praktyk, które tworzą kompetencje PC-5, PCP-1 i PCP-7. | ||
| 3. KOMPETENCJE UCZNIA WYKSZTAŁCONE W WYNIKU OSIĄGNIĘCIA DYSCYPLINY | |||
| PC-5Potrafi dobrać narzędzia do przetwarzania danych ekonomicznych zgodnie z zadaniem, przeanalizować wyniki obliczeń i uzasadnić wnioski | |||
| Wiedzieć: | |||
| Poziom 1 | Ekonomiczna istota polityki finansowej organizacji. Nowoczesne prawodawstwo, dokumenty regulacyjne i zmiany metodologiczne, reżim prawny polityki finansowej organizacji | ||
| Poziom 2 | Treść celów, zadań i zasad rozwoju, a także główne metody i algorytmy uzasadniania decyzji zarządczych w zakresie długoterminowej i krótkoterminowej polityki finansowej organizacji. Narzędzia do analizy finansowej, prognozowania i planowania długoterminowego | ||
| Być w stanie: | |||
| Poziom 1 | Do podejmowania decyzji zarządczych stosuj różne metody oceny kondycji finansowej organizacji. Analizuj relacje między wskaźnikami perspektywicznych, bieżących i operacyjnych planów finansowych i prognoz, przeprowadzaj na ich podstawie odpowiednie obliczenia | ||
| Poziom 2 | Wybierz odpowiednie narzędzia matematyczne do rozwiązywania problemów sytuacyjnych, w tym przy użyciu komputera PC i stosowanego oprogramowania | ||
| Posiadać: | |||
| Poziom 1 | Sposoby zarządzania majątkiem obrotowym ogółem i dla poszczególnych składników, sposoby zarządzania zobowiązaniami. | ||
| Poziom 2 | Metody prognozowania i planowania wyników finansowych organizacji. Metody oceny efektywności projektów inwestycyjnych, czynników inflacyjnych i niepewności | ||
| PKP-1 Umiejętność wykonywania obowiązków zawodowych przy realizacji bieżącej działalności finansowo-gospodarczej podmiotów gospodarczych, opracowywanie i dostarczanie nowoczesnych produktów i usług finansowych i kredytowych | |||
| Wiedzieć: | |||
| Poziom 1 | Podstawowe pojęcia i zasady uzasadnienia inwestycji rzeczowych i finansowych, źródła i formy ich finansowania | ||
| Poziom 2 | Główne etapy tworzenia polityki zarządzania majątkiem obrotowym i zobowiązaniami krótkoterminowymi. Cechy polityki cenowej i asortymentowej organizacji | ||
| Być w stanie: | |||
| Poziom 1 | Wybierz strategię bieżącego finansowania, określając zalety i wady konkretnego sposobu finansowania | ||
| Poziom 2 | Opracuj system budżetowy organizacji. Przeprowadzenie rozwoju polityki finansowej organizacji, mającej na celu maksymalizację własności właścicieli i zapewnienie jak najpełniejszej koordynacji celów wszystkich uczestników (interesariuszy) biznesu korporacyjnego | ||
| Posiadać: | |||
| Poziom 1 | Zrozumienie związku polityki finansowej z zarządzaniem strategicznym, finansowym i inwestycyjnym, marketingiem, analizą ekonomiczną i rachunkowością zarządczą | ||
| Poziom 2 | Umiejętności oceny aktualnej sytuacji finansowej w organizacji, formułowania rekomendacji dla odpowiednich struktur zarządzania organizacją | ||
| PKP-7Potrafi wykorzystać zagraniczne doświadczenia w celu usprawnienia mechanizmu finansowego i kredytowego w Federacji Rosyjskiej | |||
| Wiedzieć: | |||
| Poziom 1 | Źródła zagraniczne dotyczące teoretycznych i praktycznych zagadnień polityki finansowej. | ||
| Poziom 2 | Zagraniczne metody oceny prawdopodobieństwa upadłości i cechy ich stosowania w organizacjach Federacji Rosyjskiej. Nowoczesne modele optymalizacji zarządzania majątkiem obrotowym (modele Baumol, Miller-Orr, Stone, EOQ, JIT). Metody szacowania kosztu poszczególnych źródeł kapitału (model CARM, ART, Gordona). | ||
| Być w stanie: | |||
| Poziom 1 | Korzystaj z nowoczesnych zagranicznych metod i technik finansowych, interpretuj wyniki | ||
| Poziom 2 | Adekwatnie stosować obce metody, modele i metody podejmowania decyzji kierowniczych we współczesnych warunkach rosyjskich | ||
| Posiadać: | |||
| Poziom 1 | Nowoczesne narzędzia planowania strategicznego: zrównoważona karta wyników (BSC), system zarządzania oparty na kryterium ekonomicznej wartości dodanej (EVA), koncepcja rynkowej wartości dodanej (MVA). | ||
| Poziom 2 | Sposoby uzasadnienia pozyskiwania kapitału na zagranicznych rynkach finansowych | ||
| W wyniku opanowania dyscypliny uczeń musi: | |||
| 3.1 | Wiedzieć | ||
| 3.1.1 | Aparat pojęciowy dyscypliny „Długoterminowa i krótkoterminowa polityka finansowa” | ||
| 3.1.2 | Podstawowe pojęcia i kryteria wyboru strategii finansowej organizacji | ||
| 3.1.3. | Narzędzia i metody analizy finansowej, prognozowania finansowego i planowania finansowego w długim i krótkim okresie | ||
| 3.1.4. | Źródła finansowania działalności organizacji i ich główne formy | ||
| 3.2 | być w stanie | ||
| 3.2.1 | Przeprowadzić analizę kondycji finansowej organizacji, w tym ocenę prawdopodobieństwa upadłości, umieć zinterpretować wyniki | ||
| 3.2.2 | Stosuj metody prognozowania, planowania i budżetowania finansowego | ||
| 3.2.3 | Określ zalety i wady konkretnego sposobu finansowania działalności organizacji | ||
| 3.3 | Posiadać | ||
| 3.3.1. | Umiejętności wyszukiwania informacji gospodarczych dla kształtowania długoterminowej i krótkoterminowej polityki finansowej organizacji | ||
| 3.3.2 | Technologie prognozowania, planowania i budżetowania finansowego | ||
| 3.3.3 | Umiejętności rozwiązywania typowych problemów optymalizacji kapitału obrotowego, zarządzania bieżącymi kosztami oraz kształtowania polityki cenowej organizacji | ||
Studia stacjonarne (4 lata)
program nauczania 2011
| STRUKTURA I TREŚĆ DYSCYPLINY | |||||
| Kod czynności | Nazwa tematów /rodzaj lekcji/ | Semestr | godziny | Kompetencje | Literatura |
| Temat 1. Podstawy polityki finansowej organizacji (WYKŁAD) | PC-5 | L.1.1 L.1.3 | |||
| 1.1 | Rodzaje polityki finansowej i ich charakterystyka. Skuteczność polityki finansowej, jej zgodność z kryteriami zarządzalności organizacji i jej stabilności finansowej. Miejsce polityki finansowej w zarządzaniu finansami organizacji (SR) | PC-5 | L.1.1 L.1.3 | ||
| 1.2 | Charakterystyka porównawcza krótkoterminowej i długoterminowej polityki finansowej. Opis głównych elementów długoterminowej i krótkoterminowej polityki finansowej (SR) | PC-5 | L.1.1 L.1.3 L.2.3 | ||
| 1.3 | Strategia i taktyka finansowa organizacji, ich treść, cele i główne kierunki. Relacje i współzależności strategii finansowych i taktyk organizacji (PR) | PC-5 | L.1.1 L.1.3 L.2.3 | ||
| Temat 2. Długoterminowe prognozowanie i planowanie finansowe (WYKŁAD) | PK-5, PKP-7 | L.1.1 L.1.3 L.2.1 | |||
| 2.1 | Metody prognozowania finansowego: budowa modeli ekonometrycznych, analiza korelacji i regresji, metoda procentowa sprzedaży. Rola prognozowania finansowego w realizacji strategii finansowej organizacji (SR) | PC-5 | L.1.1 L.1.3 | ||
| 2.2 | Planowanie finansowe: istota, cel, zadania, etapy. Narzędzia planowania strategicznego: Balanced Scorecard (BSC), Economic Value Added Management (EVA), Market Value Added (MVA) itp. (SR) | PK-5, PKP-7 | L.1.1 L.1.3 L.2.1 L.2.5 | ||
| 2.3 | Tempo wzrostu organizacji, czynniki je determinujące, sposób kalkulacji: wskaźniki wzrostu wewnętrznego i zrównoważonego. Modele przewidywania upadłości organizacji. Stosowanie systemu kryteriów sformalizowanych i niesformalizowanych. Wady metod oceny ryzyka upadłości (BR) | PK-5, PKP-7 | L.1.1 L.1.3 L.2.1 L.2.4 L.2.5 | ||
| Temat 3. Zarządzanie kapitałem organizacyjnym (WYKŁAD) | PK-5, PKP-7 | L.1.1 L.2.1 L.2.2 | |||
| 3.1 | Pojęcie kosztu kapitału. Główne powody ustalania kosztu kapitału. Metody oceny. Koszt głównych źródeł kapitału. Średni ważony koszt kapitału. Czynniki determinujące średnią ważoną cenę kapitału. Koszt krańcowy kapitału (CP) | PK-5, PKP-7 | L.1.1 L.2.1 L.2.2 | ||
| 3.2 | Kalkulacja kosztu głównych źródeł kapitału: zyski zatrzymane, akcje zwykłe i uprzywilejowane, kredyty bankowe, emisje obligacji. Obliczanie średnioważonego kosztu kapitału (WP) | PK-5, PKP-7 | L.1.1 L.2.1 L.2.2 | ||
| 3.3 | Proces optymalizacji struktury kapitału. Struktura kapitału docelowego i jej definicja, kalkulacja optymalnej struktury kapitału. Wpływ struktury kapitału na wartość rynkową przedsiębiorstwa. Podstawowe teorie struktury kapitału. tradycyjna teoria. Teoria Modiglianiego-Millera. Zmodyfikowana teoria Modiglianiego-Millera (SR) | PK-5, PKP-7 | L.1.1 L.2.1 L.2.2 L.2.5 | ||
| 3.4 | Dźwignia finansowa jako mechanizm optymalizacji struktury kapitału. Składowe efektu dźwigni finansowej: korektor podatkowy, dyferencjał i dźwignia finansowa (LR) | PK-5, PKP-7 | L.1.1 L.2.1 L.2.2 L.2.4 | ||
| Temat 4. Polityka inwestycyjna organizacji (WYKŁAD) | PK-5, PKP-1, PKP-7 | L.1.1 L.2.1 L.2.5 | |||
| 4.1 | Technologia kształtowania polityki inwestycyjnej. Kierunki rozwoju polityki inwestycyjnej: badanie i rozliczanie uwarunkowań zewnętrznego otoczenia inwestycyjnego i warunków rynku inwestycyjnego, analiza wyników inwestowania przedsiębiorstwa w poprzednim okresie, poszukiwanie i wybór obiektów inwestycyjnych, poszukiwanie i dobór źródeł do przyciąganie inwestycji. Źródła finansowania projektów inwestycyjnych. Leasing jako źródło finansowania (SR) | PK-5, PKP-1 | L.1.1 L.2.1 L.2.5 | ||
| 4.2 | Standardowe kryteria oceny projektów inwestycyjnych. Współczynnik rabatu. Wybór stawki rabatu. Wzór Fishera. Nowoczesne podejście do oceny efektywności projektów inwestycyjnych. Uwzględnianie czynnika inflacji w kalkulacjach inwestycyjnych. Analiza i ocena ryzyka przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Metoda równoważna wolna od ryzyka. Metoda współczynnika dyskontowego skorygowanego o ryzyko. Analiza wrażliwości. Analiza scenariuszy (SC) | PK-5, PKP-1, PKP-7 | L.1.1 L.2.1 L.2.4 L.2.5 | ||
| Temat 5. Polityka dywidendowa organizacji (WYKŁAD) | PK-5, PKP-1, PKP-7 | L.1.1 L.2.1 L.2.2 L.2.5 | |||
| 5.1 | Etapy kształtowania polityki dywidendowej. Czynniki determinujące politykę dywidendową. Podstawowe teorie polityki dywidendowej. Teoria Modiglianiego-Millera. Teoria Gordona-Lintnera. Teoria Litzenbergera-Ramaswamiego. Teoria sygnałów. Teoria klienteli. teoria arbitrażu. Podstawowe podejścia do kształtowania polityki dywidendowej. konserwatywne podejście. umiarkowane podejście. Agresywne podejście. Metody wypłaty dywidendy (SR) | PK-5, PKP-7 | L.1.1 L.2.1 L.2.2 L.2.5 | ||
| 5.2 | Wskaźniki oceny skuteczności polityki dywidendowej spółki akcyjnej (PR) | PK-5, PKP-1, PKP-7 | L.1.1 L.2.2 L.2.4 | ||
| Temat 6. Zarządzanie kapitałem obrotowym organizacji (WYKŁAD) | PK-5, PKP-1, PKP-7 | L.1.1 L.1.2 L.2.2 L.2.5 | |||
| 6.1 | Metody obliczania kapitału obrotowego netto. Związek pomiędzy poziomem ryzyka, zyskiem a kapitałem obrotowym netto. Optymalna wartość kapitału obrotowego netto. Polityka tworzenia i finansowania majątku obrotowego. Połączenie długoterminowego i krótkoterminowego finansowania majątku obrotowego. Bieżące modele finansowania aktywów. (SR) | PK-5, PKP-1, PKP-7 | L.1.1 L.1.2 L.2.2 L.2.5 | ||
| 6.2 | Zarządzanie zapasami organizacji. Główne etapy zarządzania zapasami. Optymalizacja zapasów Zarządzanie należnościami. Rodzaje należności. Główne czynniki determinujące poziom należności. Etapy zarządzania należnościami. Zarządzanie gotówką. Główne etapy zarządzania gotówką. Metody zarządzania przepływami pieniężnymi (SR) | PK-5, PKP-1, PKP-7 | L.1.1 L.1.2 L.2.2 L.2.5 | ||
| 6.3 | Podstawowe modele optymalizacji zapasów (modele EOQ, JIT itp.). Budowanie efektywnych systemów monitorowania stanu zapasów. Analiza ABC. Analiza XYZ. Opracowanie polityki kredytowej organizacji. Formy refinansowania należności: faktoring, forfeiting, rozliczanie rachunków. Modele optymalizacyjne do określenia salda środków na rachunku bieżącym: model Baumol, model Miller-Orr, model Stone.(PR) | PK-5, PKP-1, PKP-7 | L.1.1 L.1.2 L.2.2 L.2.4 L.2.5 | ||
| Temat 7. Główne źródła krótkoterminowego finansowania organizacji (WYKŁAD) | PK-5, PKP-1 | L.1.1 L.1.2 L.2.2 | |||
| 7.1 | Bezpośrednie finansowanie wzajemne organizacji. Kredyt komercyjny. Pożyczki gotówkowe. Kredyt towarowy. Krótkoterminowy kredyt bankowy. Klasyfikacja form krótkoterminowego kredytu bankowego. Mechanizm udzielania kredytów bankowych. Pożyczki krótkoterminowe na rynku wartościowe papiery. Krótkoterminowe obligacje korporacyjne. Krótkoterminowe wsparcie budżetowe. Formy i mechanizmy udzielania krótkoterminowego wsparcia finansowego organizacji z budżetów. (SR) | PK-5, PKP-1 | L.1.1 L.1.2 L.2.2 | ||
| 7.2 | Cechy charakterystyczne kredyt komercyjny. Charakterystyka porównawcza bonów i obligacji. Optymalizacja kosztów i struktury krótkoterminowych źródeł finansowania. Warunki minimalizacji całkowitych kosztów finansowania. Charakterystyka cenowa form pożyczek krótkoterminowych (LR) | PK-5, PKP-1 | L.1.1 L.1.2 L.2.2 | ||
| Temat 8. Zarządzanie bieżącymi kosztami organizacji (WYKŁAD) | PK-5, PKP-1 | L.1.2 L.1.3 L.2.2 | |||
| 8.1 | Klasyfikacja kosztów decyzji zarządczych i planowania. Metody różnicowania kosztów: metoda „najniższego i najwyższego punktu”, metoda graficzna, metoda najmniejszych kwadratów (LS) | PK-5, PKP-1 | L.1.2 L.1.3 L.2.2 | ||
| 8.2 | Cele i zadania analizy operacyjnej w zarządzaniu kosztami bieżącymi. Kluczowe elementy analizy operacyjnej: dochód krańcowy, próg rentowności, margines bezpieczeństwa finansowego, efekt dźwigni operacyjnej. Dźwignia operacyjna i kalkulacja siły jej wpływu na zysk. Wyznaczenie progu rentowności i marginesu siły finansowej. (ITP) | PK-5, PKP-1 | |||
| Temat 9. Polityka cenowa i asortymentowa organizacji (WYKŁAD) | PK-5, PKP-1, PKP-7 | L.1.1 L.1.2 L.1.3 L.2.2 | |||
| 9.1 | Cena jako przedmiot kontroli. Polityka cenowa organizacji: ustalenie problemu, określenie celu i wybór modelu cenowego. Główne czynniki wpływające na ceny. Etapy opracowywania polityki cenowej organizacji. Struktura rynku i możliwości polityki cenowej. Wskaźniki ilościowe i jakościowe charakteryzujące strukturę rynku. Polityka asortymentowa organizacji. Zarządzanie portfelem produktów. Zarządzanie działalnością rynkową. (SR) | PK-5, PKP-1 | L.1.1 L.1.2 L.1.3 L.2.2 | ||
| 9.2 | Opracowanie strategii cenowej i taktyki cenowej. Rodzaje strategii cenowych. Opracowanie strategii rynkowej. Macierz portfela McKinseya. Rozwój strategii produktowej. Macierz Boston Consulting Group.(PR) | PK-5, PKP-1, PKP-7 | L.1.1 L.1.2 L.1.3 L.2.2 L.2.4 | ||
| Temat 10. Budżetowanie jako narzędzie planowania finansowego (wykład) | PK-5, PKP-1, PKP-7 | L.1.3 | |||
| 10.1 | Rola i miejsce budżetowania w wspólny system Planowanie finansowe. Klasyfikacja budżetów. Budżety operacyjne i finansowe. Organizacja budżetowania i zarządzania budżetem. Pojęcie struktury finansowej, cyklu budżetowego, okresu budżetowego, przepisów budżetowych. Definicja technologii budżetowania. Ustalenie formatów budżetów głównych. Organizacja procesu budżetowego. Automatyzacja rozliczeń finansowych (SR) | PK-5, PKP-1, PKP-7 | L.1.3 | ||
| 10.2 | Proces tworzenia budżetów operacyjnych i finansowych. (ITP) | PK-5, PKP-1, PKP-7 | L.1.3 L.2.2 | ||
| CAŁKOWITY | - |
Studia stacjonarne (4 lata)
Federalna Agencja ds. Edukacji
Narodowy Uniwersytet Jądrowy MEPhI
W.G. Kogdenko, I.L. Bykownikow
Krótkoterminowa i długoterminowa polityka finansowa
Pomoc nauczania
Moskwa 2010
UDC 658.14/.17(07) BBK 65.290-93ya7 K57
Kogdenko V.G., Bykovnikov I.L. Krótkoterminowa i długoterminowa polityka finansowa: Edukacyjna i metodyczna dodatek . - M: NRNU MEPhI, 2010. - 236 s.
Przedstawiono obliczenie głównych wskaźników niezbędnych do opracowania polityki finansowej organizacji; ujawnione praktyczne problemy jego tworzenie; uzasadnił główne parametry polityki finansowej realnej organizacji. Pomoc dydaktyczna ma na celu pogłębienie i usystematyzowanie wiedzy w dyscyplinach " Analiza ekonomiczna”, „Krótkoterminowa polityka finansowa”, „Długoterminowa polityka finansowa”. Podane w instrukcji wytyczne do realizacji Praca semestralna w dyscyplinie „Długoterminowa polityka finansowa”.
Przeznaczony dla studentów Państwowej Naukowej Akademii Jądrowej MEPhI, studiujących na kierunkach „Ekonomia”, „Zarządzanie”, a także specjalistów z zakresu ekonomii, rachunkowości, finansów i zarządzania.
Recenzent Doktor nauk ekonomicznych, prof. IP Komissarov
1.2.
I działalność finansowa w oparciu o zagregowane
formularze ................................................. ................................................ |
1.3. Ocena rynku, inwestycji, eksploatacji
I działalność finansowa oparta na dynamice
analiza ................................................. ............................................. | |
2. Rozwój krótkoterminowej polityki finansowej | |
............ | |
2.1. Analiza aktywności rynkowej organizacji | |
i opracowanie podstawowych parametrów polityki rynkowej .............................. | |
2.2. Analiza majątku obrotowego i rozwój podstawowych | |
ustawienia polityki zarządzania kapitałem obrotowym | |
aktywa ................................................. ....................................... | |
2.2.1. Analiza dynamiki i struktury prądu | |
aktywa i kapitał obrotowy ............................................. .................. | |
2.2.2. Ocena efektywności użytkowania | |
aktywa obrotowe i kapitał obrotowy ............................................. . | |
2.3. Analiza operacji | |
i opracowanie podstawowych parametrów sali operacyjnej | |
politycy................................................. ....................................... | |
2.3.1. Analiza personalna i rozwój podstaw | |
Ustawienia polityki kadrowej .............................. | |
2.3.2. Analiza i rozwój kosztów organizacji | |
wydatki................................................. ................................. | |
2.3.3. Analiza i rozwój obciążeń podatkowych | |
podstawowe ustawienia polityki kontroli | |
obciążenie podatkowe ................................................ .............. ................. | |
2.3.4. Analiza czynnikowa zysku netto | |
i opracowanie założeń polityki | |
zarządzanie zyskami ................................................ .................. ............... | |
2.3.5. Analiza procesów biznesowych ............................................. ............... .. | |
3. Opracowanie długofalowej polityki finansowej | |
3.1. Analiza działalności finansowej organizacji | |
i opracowanie podstawowych parametrów strategii | |
finansowanie ................................................. .............................. | |
3.1.1. Ogólna charakterystyka źródeł | |
finansowanie organizacji ............................................. .................... ... | |
3.1.2. Obliczanie i analiza wskaźników finansowych | |
dźwignia, średni ważony koszt kapitału, | |
podstawowy zysk ................................................ .............. ...................... | |
3.1.3. Analiza bezwzględna i względna | |
wskaźniki stabilności finansowej i kalkulacja | |
docelowa struktura kapitału ............................................. ............... .... | |
3.1.4. Analiza i opracowanie polityki dywidendowej ............. | |
3.2. Analiza działalności inwestycyjnej organizacji | |
i opracowanie podstawowych parametrów inwestycji | |
politycy................................................. ............................................. | |
3.2.1. Ocena atrakcyjności inwestycyjnej | |
organizacje ................................................................ .............................. | |
3.2.2. Analiza majątku trwałego ............................................. ... | |
3.2.3. Analiza wartości niematerialnych i deweloperskich | |
podstawowe ustawienia polityki kontroli | |
wartości niematerialne ............................................. ..... .... | |
3.2.4. Analiza i rozwój aktywów | |
podstawowe ustawienia polityki kontroli | |
środki trwałe ................................................ ............. ............ | |
3.2.5. Analiza inwestycji finansowych i rozwoju | |
podstawowe ustawienia polityki kontroli | |
inwestycja finansowa ................................................ ............. ...... | |
3.3. Kompleksowa analiza działań i rozwoju | |
podstawowe parametry polityki zarządzania ryzykiem | |
i wyniki organizacji ............................................. . | |
3.3.1. Wstępna analiza skuteczności | |
działalność organizacji ............................................. .... ...... | |
3.3.2. Opracuj podstawy polityki | |
ogólne zarządzanie ryzykiem ............................................. ............... | |
3.3.3. Opracuj podstawy polityki | |
zarządzanie rentownością własnego | |
stolica ................................................. ................................... | |
3.3.4. Opracuj podstawy polityki | |
zarządzanie rozwojem biznesu ............................................. ......... ...... | |
3.4. Analiza perspektyw rozwoju i rozwoju biznesu | |
strategia jej rozwoju ............................................. ............... ................. | |
3.4.1. Opracowanie strategii finansowej | |
organizacje ................................................................ .............................. | |
3.4.2. Opracuj podstawy polityki | |
zarządzanie ryzykiem ................................................ ............... ................ | |
3.4.3. Kalkulacja wartości biznesowej i analiza czynnikowa | |
koszt................................................. ................................. | |
Bibliografia ................................................ . .............................. | |
Załącznik 1. Strona tytułowa pracy semestralnej .......................... | |
Dodatek 2. Sprawozdania księgowe OJSC NLMK ............... |
WPROWADZENIE
W systemie zarządzania podmiotami gospodarczymi coraz większego znaczenia nabiera funkcja zarządzania finansami - zarządzania finansami, którego najważniejszym elementem jest opracowywanie i realizacja krótkoterminowych i długoterminowych polityk finansowych. Konkurencyjność i atrakcyjność inwestycyjna organizacji zależy w decydującym stopniu od terminowości podejmowania decyzji finansowych oraz ich skuteczności. Decyzje finansowe ze swej natury mają charakter predykcyjny i złożony, co nakłada szczególne wymagania na ich wsparcie informacyjne i uzasadnienie analityczne.
Do kształtowania umiejętności niezależna praca związanych z usystematyzowaniem i uogólnieniem istniejących metod pracy finansowo-analitycznej, a także wykonywaniem obliczeń i opracowaniem polityki finansowej dla rzeczywistej organizacji komercyjnej na podstawie jej sprawozdań finansowych, program przewiduje realizację zajęć w zakresie dyscyplina „Długoterminowa polityka finansowa”.
Praca na kursie jest samodzielną pracą naukową wykonywaną w formie pisemnej, ujawniającą teoretyczne i praktyczne problemy kształtowania polityki finansowej organizacji komercyjnej. Realizacja zajęć obejmuje pogłębienie i usystematyzowanie wiedzy zdobytej w dyscyplinach „Analiza ekonomiczna”, „Krótkoterminowa polityka finansowa”, „Długoterminowa polityka finansowa”.
Studenci mają prawo do samodzielnego wyboru organizacji, według której opracowywana będzie polityka finansowa.
Praca kursowa musi rozpocząć się od wyboru organizacji i otrzymania zestawu jej rocznych sprawozdań księgowych (finansowych) (pięć form sprawozdawczości), raportu rocznego
lub raport emitenta i zapoznanie się ze specyfiką prowadzenia działalności przez tę organizację1. Wymagania dla organizacji, zgodnie z którą prowadzone są zajęcia, są następujące.
1. Organizacja powinna być przedsiębiorstwem realnego sektora gospodarki (produkcja).
2. Organizacja musi być średnim lub dużym przedsiębiorstwem na poziomie regionalnym.
3. Organizacja nie powinna ponosić strat w latach poprzednich i sprawozdawczych.
Praca semestralna powinna zawierać: stronę tytułową (załącznik 1), treść, wstęp, część główną, składającą się z kilku części, zakończenie, wykaz wykorzystanych źródeł, wniosek (sprawozdania finansowe organizacji).
Wstęp to wstępna część pracy kursu, która rozpoczyna prezentację materiału. Jego objętość z reguły nie powinna przekraczać jednej strony. Wstęp powinien uzasadnić aktualność tematu, sformułować cel i cele pracy, zwięźle opisać strukturę jego głównej części.
Główna część pracy, która składa się z kilku niezależnych części, analizuje działalność rynkową, inwestycyjną, operacyjną, finansową organizacji i konsekwentnie ujawnia główne parametry jej krótko- i długoterminowej polityki finansowej. Wskazane jest podzielenie sekcji pracy kursu na mniejsze części konstrukcyjne - podrozdziały, akapity. W pierwszej części głównej części pracy należy podać wyczerpujący opis organizacji wybranej jako przedmiot badań; opisać cechy jego formy organizacyjno-prawnej, specyfikę rodzaju działalności; określić zakres zagadnień, które wymagają dalszych badań; podać wstępną ocenę czynników kosztowych. W drugiej części pracy opracowano główne parametry krótkoterminowej polityki finansowej, w trzeciej główne parametry długoterminowej polityki finansowej.
1 W przypadku trudności w uzyskaniu takich informacji można skorzystać z zasobów sieci Internet. W tym celu możemy polecić takie strony jak www.annual-report.ru, www.scrin.ru itp.
Wszystkie obliczenia wykonywane są za pomocą arkuszy kalkulacyjnych EXCEL, które umieszczane są w skrzynce pocztowej [e-mail chroniony], login 0063. Aby wykonać obliczenia należy wprowadzić dane początkowe - sprawozdania finansowe (pięć formularzy), a także dodatkowe informacje makroekonomiczne i branżowe. W przypadku braku dodatkowych informacji należy pozostawić dane z oryginalnego pliku. Na podstawie wykonanych w ten sposób obliczeń formułowane są wnioski i opracowywane są główne parametry krótko- i długoterminowej polityki finansowej. Przykład opracowanej polityki finansowej rzeczywistej organizacji na podstawie jej sprawozdań finansowych podano w drugiej części wytycznych. W pracy kursowej nie powinny być prezentowane wszystkie sekcje, a jedynie te, które są sformułowane w zadaniu do pracy kursowej.
Podsumowanie pracy kursowej powinno zawierać główne wyniki badań, a także wnioski sformułowane na ich podstawie przez autora. Wniosek z reguły nie powinien przekraczać trzech stron. To tutaj należy podsumować główne parametry krótko- i długoterminowej polityki finansowej opracowanej dla organizacji.
Lista wykorzystanych źródeł znajduje się na końcu pracy semestralnej i składa się z dwóch części: dokumenty normatywne oraz literatura podstawowa (podręczniki, pomoce naukowe, monografie, artykuły w czasopismach, zbiory itp.).
Każdą strukturalną część pracy (sekcje, zakończenie, spis piśmiennictwa, wnioski) należy rozpocząć od nowej strony.
Zajęcia drukowane są na arkuszach A4. Objętość oczywiście pracy z reguły nie powinna przekraczać 30-40 stron (bez załącznika). Tekst pracy należy wpisać w edytorze tekstu Microsoft czcionka słowa Times New Roman (13–14 pozycji)
tov) po 1-1,5 odstępach czasu. Aby zwrócić uwagę na pewne wnioski, ważne punkty, specyficzne cechy zawarte w pracy, można stosować różne czcionki (pogrubienie, kursywa), podkreślenia itp.
Wszystkie strony pracy (z wyjątkiem strony tytułowej) muszą być ponumerowane. W tym przypadku pierwszą stroną jest strona tytułowa, która jest zawarta w ogólnej paginacji artykułu kursowego.
Praca. Tekst pracy drukowany jest z zachowaniem marginesów: górny - 1,5 cm, dolny - 2 cm, lewy - 3 cm, prawy -
Przygotowana i wykonana zgodnie z wymaganiami praca zaliczeniowa jest umieszczana w teczce z przezroczystym blatem i terminowo składana w dziekanacie w celu rejestracji, a następnie przekazania do promotora w celu jej weryfikacji i oceny.
W procesie przygotowania pracy zaliczeniowej student ma prawo do kontaktu ze swoim promotorem, który ma obowiązek udzielić studentowi niezbędnej pomocy w opracowaniu struktury pracy i ustaleniu kolejności jej prezentacji, polecić literaturę podstawową i dodatkową , materiały referencyjne, źródła normatywne, konsultować, monitorować postęp prac.
1. Wstępna ocena działalności rynkowej, inwestycyjnej, operacyjnej, finansowej oraz kluczowych wskaźników tworzenia wartości
1.1. Ekspresowa ocena organizacji
Krótki opis organizacji jest następujący (sprawozdania finansowe znajdują się w Załączniku 2):
forma prawna – otwarta spółka akcyjna;
główna działalność - produkcja i sprzedaż wyrobów hutnictwa żelaza; produkcja i sprzedaż wyrobów inżynieryjnych; budownictwo przemysłowe, społeczne i komunalne;
organizacja posiada 22 spółki zależne, jest spółką dominującą w grupie firm.
Kluczowe wskaźniki organizacji, w tym charakteryzujące jej działalność rynkową, inwestycyjną, operacyjną i finansową przedstawiono w tabeli. 1-8.
Tabela 1 |
|||
Potencjał ekonomiczny organizacji | |||
Wskaźnik | Poprzedni rok | Rok sprawozdawczy |
|
Waluta salda, tysiąc rubli | |||
Liczba pracowników, os. | |||
Przychody (netto) ze sprzedaży | |||
towary, produkty, roboty, usługi | |||
Zysk netto, tysiąc rubli | |||
Zarządzanie finansami przedsiębiorstwa, będące jednym z głównych obszarów działalności zarządczej, łączy zarówno operacyjną pracę finansową, jak i planowanie finansowe oraz pracę kontrolno-analityczną.
Alokacja długoterminowej i krótkoterminowej polityki finansowej w przedsiębiorstwie wynika z wielości obiektów zarządzanie finansami, z których każdy wymaga zastosowania odpowiednich metod zarządzania oraz systemu monitorowania jego skuteczności.
Wszystkie decyzje podejmowane w procesie działań finansowo-gospodarczych, pod względem możliwego terminu ich realizacji oraz niezbędnych źródeł ich finansowania, dzieli się na krótkoterminowe i długoterminowe, co z kolei potwierdziło celowość podziału politykę finansową przedsiębiorstwa na długoterminową i krótkoterminową. Pojęcie polityki finansowej obejmuje następujące elementy jako obowiązkowe:
określenie głównych celów polityki finansowej, kryteriów i warunków ich realizacji;
wybór projektów (działań) niezbędnych do osiągnięcia tych celów;
kalkulacja zapotrzebowania na środki na realizację konkretnych projektów lub poszczególnych działań dla każdego obszaru działalności finansowo-gospodarczej z uwzględnieniem terminów ich realizacji; dobór źródeł finansowania zapotrzebowania na fundusze i określenie ich struktury (być może dla każdej z działalności przedsiębiorstwa);
ocena możliwych skutków realizacji projektów i działań, w tym prawdopodobieństwa wystąpienia ryzyk finansowych oraz identyfikacja źródeł rekompensaty za straty, jeśli to konieczne;
analiza wyników działalności finansowo-gospodarczej za poprzednie okresy oraz korekta poszczególne elementy polityka finansowa, jeśli to konieczne.
Cechą krótkookresowej polityki finansowej jest możliwość stosunkowo uproszczonej procedury dokonywania zmian w procesie jej realizacji (w krótkoterminowym planie finansowym) bez znaczących strat finansowych i dodatkowej mobilizacji środków. Taka elastyczność w podejmowaniu decyzji zarządczych wynika ze specyfiki obiektów zarządzania. Najważniejsze z nich to:
1) bieżące płatności i rozliczenia służące wytworzeniu i użytkowaniu środków trwałych w przedsiębiorstwie;
2) Bieżące płatności i rozliczenia obsługujące długoterminowe aktywa finansowe;
3) należności i zobowiązania krótkoterminowe;
4) majątek obrotowy;
5) Koszty produkcji i sprzedaży.
Bieżące płatności i rozliczenia służące tworzeniu i użytkowaniu środków trwałych w przedsiębiorstwie. Pomimo tego, że realizacja inwestycji kapitałowych w środki trwałe dotyczy obiektów zarządzanych w ramach wieloletniej polityki finansowej, wszystkie bieżące wyliczenia planowane do realizacji w ciągu 12 miesięcy dotyczą zagadnień krótkoterminowej polityki finansowej. Źródłem tych płatności są z reguły środki przedsiębiorstwa związane z przedmiotami zarządzania w ramach krótkoterminowej polityki finansowej. Wszystkie przepływy pieniężne powstające m.in. w wyniku tych transakcji finansowych są również zaliczane do obrotu pieniężnego przedsiębiorstwa i tworzą jego wynik finansowy na koniec odpowiedniego okresu sprawozdawczego. Ponadto należy wziąć pod uwagę, że przeznaczenie części kapitału obrotowego na obsługę rzeczowych aktywów trwałych przedsiębiorstwa wymaga obowiązkowej koordynacji z terminami innych bieżących płatności i operacji, a także pozyskania dodatkowych źródeł finansowania. Dlatego te płatności muszą być brane pod uwagę przy sporządzaniu krótkoterminowego planu finansowego.
Płatności i rozliczenia bieżące obsługujące długoterminowe aktywa finansowe. Również, tak jak w poprzednim przypadku, wszelkie bieżące przepływy pieniężne związane z otrzymywaniem dochodów z tytułu posiadania długoterminowych papierów wartościowych, otrzymywania lub spłacania rat leasingowych, przyciągania kredytów bankowych i spłacania od nich odsetek, wypłacania dywidend i odsetek od akcji i obligacji wyemitowanych przez przedsiębiorstwo itp. odnoszą się do przedmiotów zarządzania w ramach krótkoterminowej polityki finansowej.
Rozrachunki krótkoterminowe z należnościami i zobowiązaniami. Określone rodzaje długu przedsiębiorstwa jako przedmiot zarządzania w ramach krótkoterminowej polityki finansowej powinny obejmować całą kwotę długu wynikającego z realizacji głównej produkcji i innych działań przedsiębiorstwa: na przykład w wyniku rozliczeń z nabywcami, dostawcami i kontrahentami, ze spółkami zależnymi, rozliczenia z otrzymanych i wydanych zaliczek, z systemem budżetowym i środkami pozabudżetowymi, z własnymi pracownikami do wynagrodzeń itp. Do tej grupy elementów należy również zaliczyć płatności bieżące od długo- należności i zobowiązania terminowe.
aktywa obrotowe. Przedmiotem zarządzania w ramach krótkoterminowej polityki finansowej są również środki firmy w dowolnej walucie, krótkoterminowe inwestycje finansowe (jeśli występują), zapasy w magazynach i na produkcji, wszelkiego rodzaju wyroby gotowe (wyroby gotowe w magazynach). , wysłane produkty, których termin płatności nie nadszedł i nie zostały opłacone w terminie), produkty produkcji w toku.
Koszty produkcji i sprzedaży. Przy rozwiązywaniu problemu maksymalizacji wyniku finansowego przedsiębiorstwa fundamentalna jest kwestia badania kosztów produkcji i sprzedaży produktów oraz optymalizacji kosztów produkcji.
Zagadnienie maksymalizacji zysku jest jednym z głównych zadań zarządzania finansami w ogóle, a jego rozwiązanie realizowane jest głównie w ramach krótkoterminowej polityki finansowej. Działalność finansowa dowolnego podmiotu gospodarczego prowadzona jest zgodnie z określonymi celami. Zwiększanie wartości firmy i maksymalizacja dobrobytu jej właścicieli to ostatecznie realizacja ich interesów finansowych.
Celem krótkookresowej polityki finansowej jest osiągnięcie określonych wyników w każdym z obszarów działalności finansowej przedsiębiorstwa w krótkim okresie. Zakres krótkoterminowych celów polityki finansowej zależy od szeregu okoliczności charakteryzujących sytuację finansową i stabilność finansową danego podmiotu gospodarczego, jego pozycję na rynku oraz w branży i musi być zgodny z celami strategii finansowej przedsiębiorstwo. Na przykład, naszym zdaniem, inne powinny być zadania krótkoterminowej polityki finansowej nowo utworzonego przedsiębiorstwa, przedsiębiorstwa w trakcie reorganizacji lub przedsiębiorstwa realizującego znaczące programy inwestycyjne i rozszerzającego zakres swojej działalności. W każdym z wymienionych przypadków cel polityki finansowej będzie formułowany odmiennie i realizowane będą różne działania, które przyczyniają się do osiągnięcia tego celu. Wydaje się jednak, że możliwe jest wymienienie głównych zadań krótkoterminowej polityki finansowej, które z reguły rozwiązuje kierownik finansowy każdego przedsiębiorstwa:
maksymalizacja wyniku finansowego;
osiągnięcie (utrzymanie) stabilnej sytuacji finansowej przedsiębiorstwa poprzez utrzymanie wypłacalności i płynności;
optymalizacja przepływ gotówki;
zarządzanie kosztami;
minimalizacja ryzyka.
Osiągnięcie i utrzymanie stabilnej sytuacji finansowej przedsiębiorstwa jest kluczem do dalszego rozwoju ekonomiczno-finansowego przedsiębiorstwa, w przeciwnym razie przy niedostatecznej wypłacalności przedsiębiorstwo będzie zmuszone postawić sobie za główny cel swojej działalności nie maksymalizację wartości i wzrost bogactwo, ale „przetrwanie” w całym biznesie, a w szczególności na konkretnym rynku.
Daje określone możliwości wykorzystania kapitału struktur gospodarczych, w tym produkcji, inwestycji w bankach, nabywania papierów wartościowych, nieruchomości itp. W tych warunkach pojawiają się pytania związane z zarządzaniem, które jest przedmiotem zarządzającego finansami.
Decyzje regulujące politykę finansową dzielą się na krótkoterminowe i długoterminowe. Podstawy krótkoterminowej i długoterminowej polityki finansowej są takie same, ale różnica polega na przedziale czasowym uwzględnionym w obliczeniach określających prognozowane wskaźniki-benchmarki. Zarządzanie finansami to pojedynczy proces wdrażania krótko- i długoterminowych polityk.
Decyzje finansowe i działania zmierzające do osiągnięcia zamierzonych wyników w okresie powyżej 12 miesięcy i przekroczenia cyklu operacyjnego zaliczane są do polityki długoterminowej.
Zasady kształtowania polityki krótkoterminowej i długoterminowej są współzależne. Krótkoterminowe decyzje finansowe powinny być dostosowane do celów długoterminowych i wspierać je. Takie wskaźniki są ściśle powiązane z zagadnieniami strategii i taktyki w polityce finansowej.
Strategia zarządzania finansami, czyli polityka finansowa, to system decyzji i planowanych działań, zaprojektowany w perspektywie długoterminowej i zapewniający osiąganie celów i założeń finansowych dla zapewnienia optymalnego i stabilnego funkcjonowania struktury gospodarczej w oparciu o aktualne realia i planowane wyniki. Strategia to sztuka planowania przywództwa w oparciu o prawidłowe prognozy długoterminowe. Jednocześnie podkreślono priorytetowe zadania i kierunki rozwoju różnych form działalności oraz wypracowanie mechanizmu ich realizacji. Strategię zarządzania finansami można w pewnym sensie nazwać strategiczną polityką finansową.
Taktyka zarządzania finansami, czyli polityka finansowa, nazywana jest zbiorem technik i form działalność przedsiębiorcza, mające na celu osiągnięcie jednego lub drugiego etapu strategii finansowej, stosowane zgodnie ze specyficznymi sytuacjami, które pojawiają się w trakcie realizacji strategii. Jest to definicja metody dla każdego etapu przewidziana w ogólnym planie strategii. Ogólnym wymogiem dla taktyk jest wspieranie rozwoju strategii, a nie utrudnianie jej, a nie jej dyskredytowanie. Innymi słowy, taktyka finansowa to bieżące działania operacyjne przedsiębiorcy, podporządkowane zadaniom zarządzania finansami.
Główną cechą celów strategicznych zarządzania jest to, że reprezentują one globalne kryterium systemu, jakim jest doskonalenie kluczowych wskaźników organizacji, np. maksymalizacja zysków czy przychodów ze sprzedaży produktów, robót, usług. Dlatego cechą strategii jest jakościowa sekwencja działań i stanów, które służą osiągnięciu celów organizacji. Decyzje strategiczne, jako decyzje związane ze zmianą zdolności organizacji, mają istotne konsekwencje. Konsekwencja powstaje w wyniku wyboru, zwiększając wydajność w miarę gromadzenia doświadczenia. Takie cele są najczęściej przedmiotem długofalowej polityki finansowej.
Elementy składowe przedmiotu wieloletniej polityki finansowej, z którymi współdziała, stanowią przedmiot polityki finansowej. Przedmiotem długofalowej polityki finansowej są wewnątrz- i wewnątrzgrupowe procesy, relacje, operacje, optymalny program inwestycyjny, który determinuje kondycję ekonomiczną i wyniki finansowe przedsiębiorstwa na okres dłuższy niż jeden rok.
Głównymi zadaniami w rozwoju długofalowej polityki finansowej przedsiębiorstwa są:
– optymalizacja struktury kapitałowej i zapewnienie stabilności finansowej przedsiębiorstwa;
- maksymalizacja zysków;
– osiągnięcie przejrzystości przedsiębiorstwa finansowego;
– zaopatrzenie przedsiębiorstwa;
- wykorzystanie przez przedsiębiorstwo rynkowych mechanizmów przyciągania środków finansowych (kredyty komercyjne, kredyty budżetowe na zasadzie spłaty, emisja papierów wartościowych itp.).
Główne obszary rozwoju polityki finansowej przedsiębiorstwa to:
1) analiza sytuacji finansowo-ekonomicznej – podstawa, na której budowany jest rozwój polityki finansowej. Zwrócono uwagę nie tylko na metody analizy finansowej, ale także na badanie uzyskanych wyników i rozwoju.
Głównym elementem analizy finansowej i ekonomicznej działalności przedsiębiorstwa jest analiza (jest to badanie podanych w nim bezwzględnych wskaźników w celu określenia składu majątku, sytuacji finansowej przedsiębiorstwa, źródeł powstawania własnych środków finansowych, wielkość pożyczonych środków, oszacowanie wysokości wpływów ze sprzedaży produktów, rzeczywiste wskaźniki sprawozdawcze porównywane są ze wskaźnikami planowanymi przez przedsiębiorstwo), w tym horyzontalne (polega na porównaniu sprawozdań finansowych na koniec roku ze wskaźnikami na początku roku i poprzednich okresów), pionowej (przeprowadzane w celu określenia udziału poszczególnych pozycji bilansu w ogólnym wskaźniku końcowym, a następnie porównania wyniku z danymi z poprzedniego okresu), trendu (na podstawie wyliczenia względne odchylenia wskaźników sprawozdawczych za kilka lat od poziomu roku bazowego), analiza bilansu, kalkulacja wskaźników finansowych.
Do prac analitycznych przy opracowywaniu polityki finansowej przedsiębiorstwa zaleca się obliczenie:
– wskaźniki (ogólny wskaźnik pokrycia, wskaźnik płynności szybkiej, wskaźnik płynności przy mobilizacji środków);
- wskaźniki stabilności finansowej (wskaźnik funduszy pożyczonych i własnych, stosunek rezerw środkami własnymi; współczynnik zwrotności funduszy własnych);
- wskaźniki intensywności wykorzystania zasobów ( wg , rentowność sprzedanych produktów);
- wskaźniki działalności gospodarczej (wskaźnik rotacji, wskaźnik rotacji kapitału);
2) wybór polityki rachunkowości jako systemu metod i technik rachunkowości w przedsiębiorstwie. Na podstawie wyników analizy stanu finansowo-ekonomicznego przedsiębiorstwa obliczane są opcje niektórych postanowień polityki rachunkowości, ponieważ liczba i kwota podatków przekazywanych do budżetu i funduszy pozabudżetowych, struktura salda arkusza, a wartość szeregu kluczowych wskaźników finansowych i ekonomicznych bezpośrednio zależy od decyzji podjętych w tej części. Przy określaniu polityki rachunkowości przedsiębiorstwo ma do wyboru metody odpisywania surowców i materiałów do produkcji, opcje odpisywania przedmiotów o niskiej wartości i zużycia, metody oceny produkcji w toku, stosowania przyspieszonej amortyzacji itp .;
3) wybór polityki kredytowej przedsiębiorstwa. W tym celu przeprowadzana jest analiza struktury pasywów bilansowych oraz udział środków własnych i pożyczonych, obliczany jest ich stosunek, określany jest brak funduszy własnych. Na podstawie obliczeń ustala się zapotrzebowanie na pożyczone środki. Czasami wskazane jest, aby przedsiębiorstwo zaciągnęło kredyty, nawet jeśli środki własne są wystarczające, jeśli efekt przyciągnięcia i wykorzystania pożyczonych środków może być wyższy niż oprocentowanie. Polityka kredytowa przedsiębiorstwa przewiduje wybór instytucji kredytowej, wysokość stopy procentowej, termin spłaty pożyczki;
4) zarządzanie kapitałem obrotowym, rachunkami płatniczymi i. Przy opracowywaniu polityki finansowej weź pod uwagę, że jest to główny problem zarządzania finansami. Od Dobra decyzja Problem ten zależy od efektywności wykorzystania zarówno środków własnych, jak i pożyczonych. Najważniejszym czynnikiem poprawy efektywności wykorzystania kapitału obrotowego, który jest brany pod uwagę przy opracowywaniu polityki finansowej przedsiębiorstwa, jest obrót kapitałem obrotowym;
5) zarządzanie kosztami (koszty) i wybór polityki amortyzacji. W tym celu wykorzystywane są dane analizy finansowej dotyczące poziomu kosztów i rentowności. Na podstawie analizy opracowywane są działania mające na celu optymalizację kosztów i osiągnięcie progu rentowności przedsiębiorstwa;
6) politykę dywidendową przedsiębiorstwa, wypracowaną w spółkach akcyjnych, przemysłowych, konsumenckich. Wybierając go, musisz mieć na uwadze następujące okoliczności:
- wpłata zapewnia ochronę interesów członków spółek akcyjnych i spółdzielni;
- wysokie wypłaty dywidendy zmniejszają udział zysków przeznaczany na rozwój organizacji.
Opracowując politykę finansową należy ocenić zalety i wady dywidend, znaleźć najlepszą opcję wypłaty dywidendy, wziąć pod uwagę przyszły rozwój przedsiębiorstwa;
7) gospodarka finansowa. Nowoczesny system zarządzanie opiera się na teorii planowania, regulacji i regulacji.
Najważniejszym elementem zapewniającym zrównoważoną działalność produkcyjną jest system planowania finansowego, na który składają się:
- z działalności pionów strukturalnych;
- skonsolidowane (kompleksowe) planowanie budżetu przedsiębiorstwa.
Procesy te obejmują: tworzenie budżetów i ich strukturę; odpowiedzialność za tworzenie i wykonanie budżetów; koordynacja, zatwierdzanie i kontrola wykonania budżetów.
Proces długoterminowego zarządzania finansami. Budowanie zdrowej polityki finansowej jest niemożliwe bez niezbędnych informacji. Każda polityka jest budowana na podstawie dostępnych informacji. W przypadku braku wsparcia informacyjnego finansista działa „na ślepo”.
Działalność zarządczą można interpretować jako przekształcanie informacji w konkretne decyzje i działania zmierzające do osiągnięcia określonych celów. Innymi słowy, aby pojawiła się informacja charakteryzująca decyzję zarządczą, konieczne jest posiadanie danych wystarczających do oceny faktycznego i pożądanego stanu kontrolowanego systemu. W konsekwencji efektywność pracy menedżerów w dużej mierze zależy od odpowiedniego wsparcia informacyjnego.
Wśród najważniejszych zasad skoncentrowanych na doskonaleniu zarządzania organizacją należy zaliczyć koncentrację na uzyskaniu odpowiedniej informacji o zachodzących w niej procesach.
Nowoczesny system informatyczny organizacji powinien opierać się na następujących zasadach:
1) obecność ścisłego spójnego związku między zbieraniem informacji a ich analizą;
2) tworzenie informacji w trybie automatycznym poprzez powszechne stosowanie odpowiedniego oprogramowania;
3) zależność parametrów przestrzeni informacyjnej od charakterystyki specyfiki działalności podmiotu gospodarczego i potrzeb jego zarządzania;
4) rozszerzenie praw i odpowiedzialności poszczególnych kierowników za skutki podejmowanych przez nich decyzji;
5) ciągły rozwój metod pracy analitycznej;
6) szerokie zaangażowanie poszczególnych pracowników organizacji w omawianie wyników pracy analitycznej;
7) zrozumiały i jednoznacznie zinterpretowany system wskaźników tworzonych w przestrzeni informacyjnej. W górę
Wysyłanie dobrej pracy do bazy wiedzy jest proste. Skorzystaj z poniższego formularza
Studenci, doktoranci, młodzi naukowcy korzystający z bazy wiedzy w swoich studiach i pracy będą Ci bardzo wdzięczni.
Hostowane na http://www.allbest.ru/
WPROWADZENIE
1.1 Pojęcie i ogólna charakterystyka polityki finansowej przedsiębiorstwa
1.2 Klasyfikacja i zasady polityki finansowej przedsiębiorstwa
1.3 Cechy długoterminowej i krótkoterminowej polityki finansowej
2. Analiza krótko- i długoterminowej polityki Bershka CIS LLC
2.1 Charakterystyka organizacyjna i ekonomiczna Bershka CIS LLC
2.2 Organizacja kształtowania krótkoterminowej i długoterminowej polityki finansowej w Bershka CIS LLC
2.3 Ocena krótkoterminowej polityki Bershka CIS LLC i wyników jej realizacji
2.4 Analiza długofalowej polityki firmy i efektów jej realizacji
3. Perspektywy rozwoju polityki finansowej Bershka CIS LLC
3.1 Strategia kształtowania polityki finansowej Bershka CIS LLC
3.2 Sposoby poprawy długoterminowej polityki finansowej
WNIOSEK
WYKAZ UŻYWANEJ LITERATURY
WPROWADZENIE
Istotność pracy na kursie polega na opracowywaniu polityki finansowej przedsiębiorstwa, której istotą jest budowa efektywnego systemu zarządzania finansami ukierunkowanego na osiąganie celów jego działalności, strategicznych i taktycznych. Powyższe cele są indywidualne dla każdego podmiotu gospodarczego.
Wiadomo, że w dzisiejszych warunkach większość przedsiębiorstw charakteryzuje się reaktywną formą zarządzania finansami, tj. podejmowanie decyzji zarządczych jest odpowiedzią na bieżące problemy. Taka forma zarządzania rodzi szereg sporów i sprzeczności między interesami przedsiębiorstwa a interesami fiskalnymi państwa; cena pieniądza i opłacalność produkcji; rentowność własnej produkcji i rentowność rynków finansowych; interesy produkcji i usług finansowych itp.
Rozwój polityki finansowej zachęca menedżerów do jasnego zrozumienia zamierzonych celów i środków, metod, technik, mechanizmów i możliwości ich osiągnięcia. Realizacja polityki finansowej wymaga doboru odpowiednich metod, technik, środków i mechanizmów jej realizacji.
Przedmiotem pracy kursu jest analiza i ocena polityki finansowej przedsiębiorstwa.
Przedmiotem jest polityka finansowa w przedsiębiorstwie "Bershka CIS" LLC.
Celem zajęć jest poznanie długoterminowej i krótkoterminowej polityki finansowej przedsiębiorstwa, w nowoczesne warunki.
Aby osiągnąć ten cel, sformułowano następujące zadania:
Rozważ teoretyczne podstawy długoterminowej i krótkoterminowej polityki finansowej przedsiębiorstwa;
Analiza krótko- i długoterminowej polityki w Bershka CIS LLC;
Opracowanie perspektyw rozwoju polityki finansowej Bershka CIS LLC.
Podstawą metodologiczną badania były teoretyczne i praktyczne opracowania z zakresu zarządzania finansami w przedsiębiorstwie, które są dość szeroko reprezentowane w literaturze naukowej, czasopismach i zasobach internetowych. Bezpośrednio w rozważaniach finansowych wykorzystano prace autorów rosyjskich: I.A. Blanca, S.V. Bolszakowa, W.W. Kovaleva, AD Sheremeta, E.I. Szochina, I.T. Bałabanowa, M.N. Kreinina, T.P. Nikolaev, a także autorzy zagraniczni: L.A. Bernstein, M.Kh. Mescon, J. Van Horn, R. Braley, S. Myers.
Praca opiera się na wykorzystaniu ram prawnych regulujących procesy działalności gospodarczej organizacji.
Przy analizie i ocenie kondycji finansowej organizacji wykorzystano jej sprawozdania finansowe (bilans, rachunek zysków i strat).
1. PODSTAWY TEORETYCZNE DŁUGOTERMINOWEJ I KRÓTKOTERMINOWEJ POLITYKI FINANSOWEJ PRZEDSIĘBIORSTWA
1 . 1 pojęcie i ogólna charakterystyka polityka finansowa przedsiębiorstwa
Dla efektywnego zarządzania finansami w praktyce podmiotu gospodarczego należy opracować politykę finansową, której jednym z jej celów jest osiągnięcie i utrzymanie optymalnego poziomu kondycji finansowej przedsiębiorstwa.
Jakość realizowanej polityki finansowej wynika w dużej mierze ze stabilności systemu finansowego przedsiębiorstwa wobec zmian różnych czynników zewnętrznych i czynniki wewnętrzne(rys. 1), co determinuje potrzebę jego regularnej oceny i opracowania sposobów poprawy jego efektywności.
Rysunek 1 - Czynniki wpływające na politykę finansową przedsiębiorstwa
Czynniki zewnętrzne to: warunki makroekonomiczne (pogorszenie koniunktury, wzrost obciążeń podatkowych itp.); warunki rynkowe (warunki konkurencji, stopień monopolizacji rynku itp.); uwarunkowania prawne (regulacja normatywna różnych rodzajów działalności i transakcji finansowych); warunki społeczne (obecność i poziom kultury przedsiębiorczości, mentalność ludności, sfera regulacji stosunków pracy itp.) itp.
Do czynników wewnętrznych należą: forma organizacyjno-prawna przedsiębiorstwa; jego przynależność do branży i prowadzoną działalność; wielkość produkcji i udział w rynku; struktura organizacyjna systemu zarządzania i zarządzania finansami przedsiębiorstwa itp.
W dzisiejszym środowisku gospodarczym, poważnie dotkniętym skutkami sankcji finansowych nałożonych na Rosję, przedsiębiorstwa handlowe borykają się z wieloma problemami w zakresie działalności finansowej, wśród których najważniejsze to: problemy ze sprzedażą; niedobór i dostępność środków finansowych; ich dystrybucja i inwestycje; niestabilność warunków zewnętrznych. W tym zakresie kluczowymi kierunkami polityki finansowej przedsiębiorstw będzie koncentracja wysiłków na tych obszarach.
Rozwiązanie problemów sprzedażowych wymaga od firmy doskonalenia polityki cenowej, optymalizacji składu i wielkości należności, poszerzania źródeł finansowania o nowe rodzaje działalności, co łącznie determinuje „politykę kształtowania zasobów finansowych”.
Problem niedoboru środków finansowych w większości przypadków objawia się w działalności przedsiębiorstwa brakiem gotówkowych środków obrotowych. Jednocześnie decydujące znaczenie ma wielkość ekonomicznie opłacalnych wskaźników przyciągania środków finansowych, co w dużej mierze związane jest z rodzajami działalności prowadzonej przez przedsiębiorstwo, np. szybki obrót środkami w zakresie handlu pozwala na osiągnięcie wysoka rentowność wykorzystania pozyskanego finansowania. W innych branżach konieczna jest praca z szerszą gamą źródeł wraz z oceną realności i kosztów kredytów i pożyczek oraz poszukiwaniem wewnętrznych rezerw finansowania poprzez efektywne planowanie procesów przepływów pieniężnych.
Racjonalna dystrybucja środków finansowych i inwestycji funduszy przedsiębiorstw jest zapewniona poprzez wypracowanie optymalnych kierunków wykorzystania zysków i znalezienie efektywnych sposobów inwestowania pieniędzy, usprawnienie procesów projektowania inwestycji.
Problem wpływu niekorzystnych czynników zewnętrznych rozwiązywany jest poprzez zastosowanie metod optymalizacji procesów płatności podatku, a także poprzez tworzenie specjalnych funduszy rezerwowych na pokrycie deficytu środków finansowych powstającego przy zmianie warunków zewnętrznych.
Generalnie braki w działalności finansowej wpływają na spadek rentowności i zwiększają ryzyko upadłości, co determinuje nadrzędną rolę wypracowania skutecznych rozwiązań w celu wyprowadzenia przedsiębiorstwa z kryzysu i zapewnienia stabilności finansowej w długim okresie.
W zależności od aktualnej sytuacji w przedsiębiorstwie celem optymalizacji polityki finansowej może być:
Reformowanie stosunków finansowych;
Stabilizacja sytuacji finansowej;
Odzyskanie finansów.
W przypadku zidentyfikowania problemów dotyczących zagadnień interakcji pomiędzy przedsiębiorstwem a partnerami i organizacjami, konieczne jest podjęcie prac nad usprawnieniem systemu powiązań finansowych w celu zmniejszenia ryzyka niewypłacalności.
Pojawienie się problemów pogorszenia kondycji finansowej w krótkim okresie wymaga wypracowania środków neutralizujących negatywne czynniki oraz poprawę stabilności i płynności aktywów firmy.
W obliczu realnej groźby bankructwa, w ramach polityki finansowej podejmowane są wysiłki na rzecz rehabilitacji finansowej przedsiębiorstwa, która przewiduje zestaw środków finansowych i innych, które znacząco poprawią jakość i efektywność zarządzania wszystkimi procesami.
Rozwiązanie tych problemów zakłada posiadanie przez przedsiębiorstwo dobrze ukształtowanego i sprawnie działającego systemu zarządzania finansami, który szybko reaguje na pojawiające się przeszkody w jego zrównoważonym rozwoju, eliminując niedociągnięcia i minimalizując negatywny wpływ czynników zewnętrznych, a także stale poszerzając listę stosowane instrumenty finansowe.
Tak więc zarządzanie antykryzysowe zapewnia budowanie elastycznego systemu zarządzania finansami przedsiębiorstwa, co implikuje zdolność przedsiębiorstwa do uzyskania niezbędnego rezultatu, pozwalającego mu, bez radykalnej zmiany w trwałym majątku produkcyjnym, opanować w pewnym okres czasu naturalna ilość produktów, których może zażądać rynek, a co z kolei pozwoli w przyszłym okresie na uzyskanie niezbędnego rezultatu, zapewniającego przetrwanie i rozwój przedsiębiorstwa. W tym zakresie poziom elastyczności polityki finansowej będzie determinowany tym, jak w pełni system finansowy przedsiębiorstwa jest w stanie zapewnić procesom produkcyjnym niezbędne zasoby w obliczu zmienności warunków zewnętrznych.
Głównym efektem budowania elastycznej polityki finansowej przedsiębiorstwa jest osiągnięcie „bilansu finansowego”, co implikuje optymalne dopasowanie wielkości i składu źródeł finansowania oraz efektywności ich wykorzystania, przy jednoczesnym zapewnieniu wysokiego poziomu stabilności finansowej relacji oraz celowości i zasadności wydatkowania powstających środków pieniężnych.
Rozwój działań antykryzysowych powinien zapewnić nie tylko neutralizację negatywnych skutków czynników zewnętrznych, ale także zmniejszenie stopnia przyszłych zagrożeń. Jednocześnie o skuteczności działań decyduje stopień, w jakim odzwierciedlają one cechy konkretnego przedsiębiorstwa oraz ukształtowane w danym okresie społeczno-ekonomiczne uwarunkowania jego działalności.
Zatem proces kształtowania polityki finansowej przedsiębiorstwa i jej doskonalenia powinien mieć charakter indywidualny i opierać się na metodach i podejściach do zarządzania finansami opartymi na dowodach.
1.2 Klasyfikacja i zasady polityki finansowej przedsiębiorstwa
W Federacji Rosyjskiej planowanie polityki finansowej odbywa się w formie opracowania i realizacji Państwowego Programu Gospodarczego i rozwój społeczny kraj. Rodzaje planowania według czasu realizacji przedstawiono na rysunku 2.
Rysunek 2 – Rodzaje planowania według czasu realizacji
Planowanie długoterminowe obejmuje zwykle okres 10-15 lat z korektą i kontynuacją horyzontu planowania co pięć lat. Program ten określa możliwe cele i priorytety rozwoju społeczno-gospodarczego oraz założenia koncepcyjne dla ich osiągnięcia i realizacji. Równolegle konieczna jest realizacja wieloletnich programów rozwoju regionów i sektorów gospodarki.
Planowanie średnioterminowe w Rosji (3-5 lat) powinno być corocznie korygowane i zawierać uzasadnienie celów i priorytetów polityki społeczno-gospodarczej państwa, kierunków ich realizacji oraz najważniejszych zadań do rozwiązania w poziom stanu. Program ten powinien odzwierciedlać analizę stanu gospodarki, poszukiwania i prognozy docelowe w perspektywie średnioterminowej, koncepcję rozwoju społeczno-gospodarczego oraz główne kierunki makroekonomiczne, społeczne, strukturalne, inwestycyjne, rolnicze, zagraniczne gospodarcze, środowiskowe, regionalne itp. polityki, a także etapy transformacji instytucjonalnej. Jednocześnie ministerstwo i samorządowe władze państwowe powinny opracować średniookresowe programy rozwoju branż i regionów.
Planowanie krótkoterminowe (1 rok) jest opracowywane corocznie równolegle z projektem budżetu państwa Rosji. Program wyświetla: analizę stanu gospodarki; cele, priorytety i cele rozwoju; wskaźniki i proporcje makroekonomiczne; główne kierunki rozwoju sektorów gospodarki i dostosowania strukturalne, parametry rozwoju społecznego, działania w zakresie zagranicznej działalności gospodarczej, ochrony środowiska oraz formy i środki państwowej regulacji gospodarki.
Opracowanie planów na rok odbywa się w następującej kolejności:
Pierwszy etap to analiza stanu gospodarki i prognoza przewidywanego wykonania planu i budżetu w bieżącym roku;
Druga faza , zawiera obliczenia wskaźników makroekonomicznych, modelowanie proporcji makroekonomicznych, planowanie dochodów i wydatków budżetu państwa oraz państwowych funduszy pozabudżetowych;
Trzeci etap - planowanie potrzeb państwa na produkty (towary, roboty, usługi);
Czwarty etap - przygotowywanie projektów umów państwowych z przedsiębiorstwami (instytucjami, organizacjami) na dostawę produktów (wykonywanie pracy, świadczenie usług) na potrzeby państwa;
Piąty etap - opracowywanie projektów dla sektorowych i regionalnych programów społeczno-gospodarczych;
Szósty etap - tworzenie organizacyjnego i ekonomicznego mechanizmu realizacji celów i zadań planowania państwowego.
siódmy etap - opracowanie środków realizacji planowania państwowego.
We współczesnych warunkach gospodarczych palącym problemem w dziedzinie planowania jest legislacyjna definicja planów i ich regulacja. Regulacja prawna wymaga również rozwiązania kwestii: funkcji, praw i obowiązków organów państwowych w planowaniu; tryb łączenia planów długo-, średnio- i krótkoterminowych; etapy procesu planowania; interakcja między planowanymi a budżetowymi działaniami itp. .
Planowanie opiera się na pewnych wzorcach – zasadach. Określają logikę, zadania i charakter przygotowania, realizacji i kontroli realizacji planów. Główne zasady planowania makroekonomicznego to: zasada jedności ekonomii i polityki z priorytetem polityki; zasada jedności centralizmu i niezależności podmiotów rynkowych; zasada efektywności; zasada łączenia interesów ogólnych i lokalnych z priorytetem i interesem wyższej rangi. Te zasady mają sens. Zasady planowania przedstawiono na rysunku 3.
Rysunek 3 – Zasady planowania
Zasada jedności ekonomii i polityki z priorytetem polityki wynika ze ścisłego związku polityki i ekonomii. Istotą tej zasady jest wymóg, aby sporządzanie planów makroekonomicznych wychodziło z celów polityki publicznej. Oznacza to, że plany są narzędziem do realizacji. Jednocześnie dla normalnego rozwoju gospodarczego potrzebne są odpowiednie warunki polityczne, które w społeczeństwie demokratycznym powstają dzięki konstruktywnej działalności organów państwowych.
Zasada jedności centralizmu i niezależności podmiotów rynkowych opiera się na tym, że decyzje planistyczne z jednej strony powinny opierać się na informacjach o intencjach podmiotów gospodarczych, a z drugiej zapewniać wpływ na nie w kierunek niezbędny dla społeczeństwa. Relacja między centralizmem a niepodległością ma specyficzny charakter historyczny, to znaczy może zmieniać się w zależności od zadań i specyfiki rozwoju kraju w określonym okresie.
Zasada skuteczności planów makroekonomicznych wynika z faktu, że państwo jako forma organizacji społeczeństwa usprawiedliwia się tylko wtedy, gdy działania organów państwowych przynoszą pozytywne rezultaty. Wydajność to forma skuteczności.
Zasada komunikowania interesów ogólnych i lokalnych z priorytetem interesów wyższej rangi oznacza: po pierwsze obiektywną potrzebę połączenia w jeden system całego zbioru interesów publicznych, po drugie zaś budowanie celów planów makroekonomicznych opartych na priorytety interesów publicznych.
Analiza podstaw planowania wykazała zatem, że współcześnie planowanie dzieli się na czas, na krótko- i długoterminowe. Jednocześnie właściwa kombinacja tych dwóch rodzajów planowania w połączeniu może przynieść wielki sukces, zarówno na poziomie mikro, jak i makro.
1.3 Cechy długoterminowej i krótkoterminowej polityki finansowej
Politykę finansową reprezentuje specyficzna ideologia (finansowa) ukierunkowana na osiągnięcie głównego celu działalności gospodarczej przedsiębiorstwa - osiąganie zysku.
Te dwa typy zasad mają swoje własne, odrębne obszary zastosowania. Długoterminowa polityka finansowa koncentruje się na działalności inwestycyjnej przedsiębiorstwa (długoterminowa finansowa i Inwestycje kapitałowe), natomiast krótkoterminowa koncentruje się na bieżącej działalności podmiotu gospodarczego.
Pomiędzy tymi dwoma elementami polityki finansowej istnieją różnice w powiązaniu ze strategicznymi kierunkami rynku. Krótkoterminowa polityka finansowa przyczynia się do rozwiązywania problemów rozliczenia ofert usług i towarów w ciągu roku, długofalowa polityka finansowa powinna zapewnić firmie miejsce na rynku, oparte na zmianach jakościowych, ilościowych, asortymentowych tych samych usług i towarów .
Zarządzanie kapitałem obrotowym w dłuższej perspektywie sprowadza się do rozwiązania dwóch głównych problemów:
Określenie optymalności struktury i wielkości aktywów obrotowych pasywów;
Dostarczanie poprzez różne formy środków finansowych na pokrycie potrzeb finansowych kapitału obrotowego.
Długoterminowa polityka finansowa, w porównaniu z krótkoterminową, ma inny przedmiot zarządzania. Polityka finansowa w krótkim okresie zarządza kapitałem obrotowym, a długoterminowa – głównym, który może być reprezentowany przez połączenie kapitału obrotowego i niepracującego.
Z punktu widzenia kryteriów wydajności, te dwie koncepcje konkurują ze sobą. Krótkoterminowa polityka finansowa traktuje osiągnięcie maksymalnego poziomu zysku jako ocenę efektywności, a długoterminową maksymalną korzyść z inwestycji.
Kryteria te powodują różnice między krótkoterminową a długoterminową polityką finansową w określaniu celów strategicznych. Tak więc przy realizacji tych ostatnich za główną strategię uważa się osiągnięcie produktywności, wzrost zdolności produkcyjnych i środków trwałych, a także kapitał nie z pozycji finansów, ale w postaci fizycznej, która może być mierzone jako zdolność produkcyjna.
Polityka krótkoterminowa w zakresie finansów odpowiada za realizację zadań produkcyjnych w granicach posiadanych zdolności przy zapewnieniu elastycznego finansowania, tworzenia i gromadzenia własnych środków finansowych oraz kapitału obrotowego i nieobrotowego.
Długoterminowa polityka finansowa ściśle współdziała z krótkoterminową polityką finansową.
Poprzez realizację operacyjnej i bieżącej polityki finansowej realizowana jest praktyczna realizacja taktyki finansowej przedsiębiorstwa.
Taktyki finansowej nie należy utożsamiać z najbardziej krótkoterminową polityką finansową. Polityka nie jest jedynym elementem krótkoterminowej polityki finansowej przedsiębiorstwa. W jego składzie zawsze znajdują się elementy związane ze zwiększeniem dla przedsiębiorstwa poprzez zarabianie lub oszczędzanie środków finansowych w przeliczeniach pieniężnych.
Krótkoterminowa polityka finansowa obejmuje decyzje i działania finansowe na okres krótszy niż 12 miesięcy lub okres cyklu operacyjnego nieprzekraczający 12 miesięcy.
Podstawą krótkoterminowej polityki finansowej jest zapewnienie krótkoterminowego lub bieżącego sukcesu działalności finansowej przedsiębiorstwa.
Sukces ten osiągamy dzięki optymalizacji przepływów pieniężnych.
Cele krótkoterminowe firmy ograniczają się głównie do kwestii efektywnego wykorzystania potencjału produkcyjnego firmy.
Krótkoterminowe cele firmy obejmują:
Realizacja działań operacyjnych lub bieżących;
Efektywna organizacja zarządzania finansami w przedsiębiorstwie;
Utrzymanie konkurencyjnego poziomu zysku przedsiębiorstwa.
Taktyka jest powiązana ze strategią realizowaną poprzez długofalową politykę przedsiębiorstwa.
Krótkoterminowe decyzje finansowe powinny być spójne z długoterminowymi celami finansowymi, przyczyniać się do ich realizacji.
Strategia firmy obejmuje określenie celów i zadań, perspektywiczną analizę programu produkcyjnego przedsiębiorstwa.
Efektywne funkcjonowanie przedsiębiorstwa w długim okresie jest w dużej mierze zdeterminowane poziomem zarządzanie strategiczne jego działalność finansowa.
Wraz z powyższymi różnicami w tych dwóch politykach finansowych, istnieje między nimi związek. Krótkoterminowe można uznać za „wbudowaną” część długoterminowej polityki finansowej. Wszak kierunki rozwoju działalności produkcyjnej, uwolnienia wolnych środków na dalsze inwestycje w proces produkcyjny, które są głównym czynnikiem planowania długoterminowego, kształtują się w toku bieżącej działalności podmiotu gospodarczego.
polityka finansowa długoterminowa strategia
2 . Analiza krótko- i długoterminowej polityki Bershka CIS LLC
2.1 Charakterystyka organizacyjna i ekonomiczna Bershka CIS LLC
Bershka CIS Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, Bershka CIS LLC, adres prawny: 123317, Moskwa, Naberezhnaya Presnenskaya, 10.
Przedsiębiorstwo zarejestrowane przez: Międzyrejonowy Inspektorat Federalnej Służby Podatkowej nr 46 dla Moskwy z dnia 06.04.2006 r., PSRN - 1067746458823, NIP 7717555224. Oddziały terytorialne analizowanej organizacji znajdują się na terenie KhMAO.
Ryż. 2.1 Terytorialna lokalizacja firmy
Firma powstała w 2006 roku.
Organizacja działa również w następujących obszarach pozapodstawowych:
Sprzedaż hurtowa tekstyliów i pasmanterii,
Sprzedaż hurtowa odzieży, w tym bielizny i obuwia,
handel detaliczny tekstyliami i pasmanterią,
handel detaliczny odzieżą,
sprzedaż detaliczna obuwia i galanterii skórzanej,
Składowanie i magazynowanie innych towarów.
Firma od chwili obecnej posiada osobowość prawną rejestracja państwowa. Forma organizacyjno-prawna zarządzania: spółka z ograniczoną odpowiedzialnością.
Powstanie kapitału zakładowego spółki z ograniczoną odpowiedzialnością odbywa się na podstawie wkładów jej uczestników. Do zarządzania spółką zbiera się najwyższy organ, zwany zgromadzeniem założycieli, reprezentujący możliwość prawa do zarządzania LLC każdemu uczestnikowi, w zależności od jego udziału w kapitale zakładowym.
Firma posiada spółki zależne:
Oddzielny podział „bershka”;
OP LLC „Bershka WNP”;
OP LLC "Bershka CIS" - sklep "Bershka";
Oddział SE OOO Bershka CIS w Kotelnikach;
Filia "Bershka" LLC "Bershka CIS"
Oddzielny oddział Bershka CIS LLC;
Sklep OSP „Bershka” LLC „Bershka CIS”;
OSP LLC „Bershka CIS” sklep „Bershka”;
OSB LLC "Bershka CIS";
Sklep „Berszka”.
Struktura LLC „Bershka”, krótki opis funkcji jednostek strukturalnych
Opisując strukturę organizacyjną, należy zauważyć, że została ona zatwierdzona w kwietniu 2006 r., przeznaczona dla 400-osobowego personelu, stan na dzień 21.11.2014 r. liczba pracowników wynosi 270 osób. Spośród nich AUP - 4 osoby (dyrektor generalny, zastępca dyrektora generalnego ds. ekonomiczno-finansowych, dyrektor marketingu, dyrektor ds. personalnych i rozwoju), personel produkcyjny i pomocniczy - 264 osoby.
Kierownik przedsiębiorstwa, a także kierownicy wszystkich działów mają wyższa edukacja. Ponadto każdy menedżer średniego szczebla ma od 5 do 10 lat doświadczenia.
Struktura zarządzania firmą ma charakter liniowo-funkcjonalny (rys. 2.2).
Rys 2.2. Struktura organizacyjna Bershka
Zarządzanie powierzone jest CEO, którego głównym zadaniem jest nadzorowanie kilku działów firmy, a mianowicie: działu marketingu, działu logistyki oraz działu finansowego. Każdy oddział wykonuje określony zakres zadań, dzieląc je na mniejsze produkcyjne. Ponadto w każdym ogniwie znajdują się osoby odpowiedzialne (kierownik, dyrektor finansowy, księgowy itp.), które odpowiadają w ramach swoich obowiązków służbowych danej jednostki zgodnie z innymi komórkami strukturalnymi wobec dyrektora generalnego.
Oczywiście taki system sterowania ma zarówno zalety, jak i wady. Główne zalety to:
1. Za wynik końcowy przedsięwzięcia odpowiada kierownik firmy.
2. Siła robocza jest wykorzystywana jak najefektywniej.
3. Profesjonalne szkolenie pracowników nie zajmuje dużo czasu ze względu na wąskie koło zadania, które rozwiązują.
4. Pracownicy mają możliwość rozwoju zawodowego, co zachęca ich do wysokiej jakości wykonywania swoich obowiązków.
5. Rozgraniczenie uprawnień pozwala kontrolować działania wykonawców i osób odpowiedzialnych.
Główne wady:
1. Szef firmy odpowiada za osiąganie zysku.
2. Działania wszystkich pionów strukturalnych wymagają stałej koordynacji i spójności, co utrudnia podejmowanie i realizację decyzji.
3. Ze względu na dużą liczbę zdefiniowanych reguł i zasad w działach system staje się mniej elastyczny.
Wszystkie obowiązki i uprawnienia w firmie są rozdzielone w zależności od profilu:
Dział marketingu zajmuje się przygotowywaniem i wdrażaniem różnych programów marketingowych, badań, w tym analiz sprzedaży itp.
Dział logistyki współpracuje z dostawcami;
Dział finansowy ma na celu poprawę kondycji finansowej firmy (bilansowanie, księgowość);
Kierownicy sklepów bezpośrednio postępują zgodnie z instrukcjami biura, a także rozwiązują wszelkie kwestie związane z funkcjonowaniem sklepu.
Firma prowadzi strategiczne planowanie szkoleń personelu. Każdy pracownik ma możliwość zmiany rodzaju swojej działalności, zwłaszcza w nieprzewidzianych, nieplanowanych sytuacjach, mobilizując na czas swoje umiejętności. Innymi słowy, w interesie pracowników, a co za tym idzie całej organizacji, w firmie obowiązują zasady rotacji poziomej i pionowej personelu. Dlatego w oparciu o przedsiębiorstwo wszyscy pracownicy stale podnoszą swoją wiedzę i umiejętności zawodowe, co w efekcie zapewnia wzrost wydajności pracy, jakości i niezawodności firmy.
Wizerunek firmy opiera się na wysoki poziom obsługi i oferowania towarów wysokiej jakości w przystępnych cenach, co jest podstawą całej polityki komunikacyjnej firmy.
2.2 Organizacja kształtowania krótkoterminowej i długoterminowej polityki finansowej w LLC "Bershka WNP"
Tego rodzaju działania obejmują opracowanie naukowych koncepcji organizacji działalności finansowej, identyfikację kluczowych obszarów wykorzystania środków finansowych na długie, średnie i krótkie okresy, a także praktyczną realizację opracowanej strategii.
Kluczowy cel opracowanie krótkoterminowej i długoterminowej polityki finansowej organizacji ma na celu stworzenie racjonalny system zarządzanie zasobami finansowymi w celu zapewnienia strategicznego i zadania taktyczne jej działalność. Dlatego problem przejścia do zarządzania finansami w oparciu o analizę kondycji finansowej jest istotny.
Jedność trzech kluczowych ogniw determinuje treść polityki finansowej Bershka CIS LLC, której cele strategiczne to:
Opracowanie optymalnej koncepcji zarządzania zasobami finansowymi organizacji, zapewniającej połączenie wysokiej rentowności i ochrony przed ryzykiem przedsiębiorczym.
Maksymalizacja zysków;
Optymalizacja struktury kapitałowej i zapewnienie stabilności finansowej organizacji;
Osiągnięcie przejrzystości finansowej organizacji dla właścicieli (wspólników, założycieli), inwestorów i wierzycieli;
Wykorzystanie mechanizmów rynkowych do pozyskiwania kapitału poprzez emisję korporacyjnych papierów wartościowych;
Opracowanie efektywnego mechanizmu zarządzania finansami (zarządzania finansami) w oparciu o diagnozę kondycji finansowej, budżetowanie i prognozowanie przepływu kapitału.
Podstawą jest więc organizacja krótko- i długoterminowej polityki finansowej pomyślny rozwój firm.
2.3 Ocena polityki krótkoterminowej LLC „Bershka CIS” i wyniki jej realizacji
Ocena krótkoterminowej polityki finansowej obejmuje analizę ogólnej kondycji finansowej Bershka CIS LLC, a także obliczenie wskaźników, takich jak płynność i szereg innych wskaźników opisanych poniżej.
Aby prześledzić, jak zmieniły się główne wskaźniki efektywności Bershka CIS LLC, przeprowadzono horyzontalną analizę pozycji bilansowych na podstawie sprawozdań finansowych (Załączniki 1-3) w tabelach 2.1 i 2.2.
Tabela 2.1
Analiza strukturalna i dynamiczna bilansu Bershka CIS LLC za lata 2012-2013
|
Wskaźniki |
Saldo salda, tysiące rubli |
Zmień tysiąc rubli (+,-) |
||||
|
I. Aktywa trwałe |
||||||
|
Wartości niematerialne |
||||||
|
środki trwałe |
||||||
|
Inwestycje finansowe |
||||||
|
Aktywa z tytułu podatku odroczonego |
||||||
|
Sekcja 1 Razem |
||||||
|
kapitał obrotowy |
||||||
|
Należności |
||||||
|
Sekcja 2 łącznie |
||||||
|
III Kapitał i rezerwy |
||||||
|
Kapitał docelowy (kapitał zakładowy, fundusz statutowy, wkłady towarzyszy) |
||||||
|
Kapitał rezerwowy |
||||||
|
Nierozdzielone zyski (niepokryta strata) |
||||||
|
Razem dla sekcji III |
||||||
|
V. Zobowiązania bieżące |
||||||
|
Pożyczone fundusze |
||||||
|
Rozrachunki z dostawcami |
||||||
|
przychody przyszłych okresów |
||||||
|
Inne zobowiązania |
||||||
|
Sekcja V ogółem |
||||||
Tabela 2.2
Analiza strukturalna i dynamiczna bilansu Bershka CIS LLC za lata 2013-2014
|
Wskaźniki |
Saldo salda, tysiące rubli |
Zmień tysiąc rubli (+,-) |
Wskaźnik wzrostu (spadku),% |
Struktura aktywów i pasywów, % |
Zmiana, % (+,-) |
|||
|
I. Aktywa trwałe |
||||||||
|
Wartości niematerialne |
||||||||
|
środki trwałe |
||||||||
|
Inwestycje finansowe |
||||||||
|
Aktywa z tytułu podatku odroczonego |
||||||||
|
Sekcja 1 Razem |
||||||||
|
2.Aktywa obrotowe |
||||||||
|
VAT od zakupionych aktywów |
||||||||
|
Należności |
||||||||
|
gotówka i odpowiedniki gotówki |
||||||||
|
Sekcja 2 łącznie |
||||||||
|
III Kapitał i rezerwy |
||||||||
|
Kapitał docelowy (kapitał zakładowy, fundusz docelowy) |
||||||||
|
Kapitał dodatkowy (bez przeszacowania) |
||||||||
|
Kapitał rezerwowy |
||||||||
|
Zyski zatrzymane (niepokryta strata) |
||||||||
|
Razem dla sekcji III |
||||||||
|
V. Zobowiązania bieżące |
||||||||
|
Pożyczone fundusze |
||||||||
|
Rozrachunki z dostawcami |
||||||||
|
przychody przyszłych okresów |
||||||||
|
Inne zobowiązania |
||||||||
|
Sekcja V ogółem |
||||||||
Analizując strukturę aktywów bilansu w 2012 r. wg tabl. 2.1 należy zauważyć, że największy udział mają aktywa trwałe 50,97%, aktywa obrotowe 49,04%.
Analizując strukturę aktywów bilansu w 2013 roku należy zauważyć, że największy udział mają aktywa trwałe 50,96%, aktywa obrotowe 49,04%. W ciągu 2014 roku aktywa trwałe wzrosły o 8,97%, natomiast aktywa obrotowe spadły.
Analizując strukturę zobowiązania bilansowego w latach 2013-2014 zauważamy, że największy udział mają kapitały rezerwowe - 72,38% w 2013 roku i 71,92% w 2014 roku. Udział zobowiązań krótkoterminowych wyniósł odpowiednio 27,62% i 28,07%. Spółka nie posiada zobowiązań długoterminowych.
Wielkość bilansu w 2014 r. zmniejszyła się o 8,48% i wyniosła 416.715,8 tys. rubli, czyli 38 607,75 tys. rubli. pocierać. mniej niż w 2013 roku
Aby przeanalizować stabilność finansową Bershka CIS LLC, wskazane jest użycie wskaźników, które pozwalają dość dokładnie określić poziom stabilności finansowej organizacji, które pokazano w tabeli 2.3
Tabela 2.3
Stabilność finansowa Bershka CIS LLC
|
Wskaźnik |
Analizowany okres |
|||
|
Kapitał zakładowy, tys. rubli |
||||
|
Kapitał docelowy do waluty bilansowej, % |
||||
|
Kapitał własny, tys. rubli |
||||
|
Kapitał własny do bilansu waluty, % |
||||
|
Wartość aktywów netto, tys. rubli. |
||||
|
Zobowiązania długoterminowe, tysiące rubli |
||||
|
Kredyty i pożyczki krótkoterminowe, tys. rubli |
||||
|
Rozrachunki z dostawcami, tysiące rubli |
||||
|
Własny kapitał obrotowy, tys. rubli |
||||
|
Pozycja pieniężna netto, tysiące rubli |
Analizując stabilność finansową LLC „Bershka CIS” na lata 2012-2014, należy odnotować niezmienioną kwotę kapitału docelowego - 9009 tys. rubli. Jednocześnie udział ten spadł z 2,54% do 2,16% w 2014 roku.
Wysokość kapitału własnego wzrosła z 256 308,5 do 329 539,55 tys. rubli. Spółka nie posiada zobowiązań długoterminowych. Wielkość kredytów krótkoterminowych wzrosła z 26145 tys. rubli. do 40500 tysięcy rubli. Wysokość własnego kapitału obrotowego w 2012 r. wyniosła 75831,0 tys. rubli, aw 2014 r. tylko 49981,5 tys. rubli. Wielkość pozycji pieniężnej netto jest ujemna, ale wykazuje tendencję pozytywną.
Tabela 2.4
Obliczanie wskaźników stabilności finansowej Bershka CIS LLC w latach 2013-2014
|
Wskaźniki |
Poziom wskaźnika |
||||
|
Współczynnik autonomii finansowej (niezależność) |
|||||
|
Wskaźnik obciążenia finansowego |
|||||
|
Wskaźnik stabilności finansowej |
|||||
|
Współczynnik kapitału obrotowego |
|||||
|
Wskaźnik manewrowości kapitału |
|||||
|
Wskaźnik napięcia finansowego |
|||||
|
Stosunek zasobów mobilnych i zmobilizowanych |
Jak widać z przeprowadzonej analizy, współczynnik autonomii finansowej (niezależności) przekracza wskaźnik normatywny, co oznacza, że przedsiębiorstwo ma wzmocnienie niezależnie od źródeł zewnętrznych. Współczynnik zależności finansowej jest również mniejszy od normatywnego, co również wskazuje na niezależność tego przedsiębiorstwa od zewnętrznych źródeł pożyczkowych.
Współczynnik zasilenia własnym kapitałem obrotowym spadł o 0,13, ale znacznie przekracza normę, a firma ma wystarczające możliwości prowadzenia samodzielnej polityki finansowej.
Manewrowość kapitału własnego jest niewystarczająca, pole manewru jest niewielkie. Firma nie posiada pożyczek długoterminowych. Współczynnik napięcia finansowego mieści się w normalnym zakresie, co wskazuje na niezależność finansową przedsiębiorstwa. Wskaźnik aktywów mobilnych i zmobilizowanych spadł o 0,29.
Aby ocenić zdolność LLC „Bershka CIS” do terminowej i pełnej spłaty wszystkich swoich zobowiązań, konieczne jest przeanalizowanie płynności bilansu. Analizując płynność bilansu należy porównać aktywa pogrupowane według terminów zapadalności (tabela 2.5)
Tabela 2.5
Wyniki analizy płynności bilansu Bershka CIS LLC
|
Analizowany okres |
Analizowany okres |
Nadwyżka lub niedobór płatności |
|||||||||
Warunek bezwzględnej płynności bilansu
Bilans przedsiębiorstwa w latach 20132-2013 nie jest płynny, ponieważ nie są spełnione warunki 1.4. Saldo przedsiębiorstwa w latach 2013-2014 nie jest płynne, ponieważ wszystkie 4 warunki nie są spełnione.
Aby określić stopień płynności aktywów obrotowych, konieczna jest analiza wypłacalności (wypłacalności finansowej) Bershka CIS LLC.
Wyniki przedstawiono w tabeli. 2,6
Tabela 2.6
Analiza wskaźników płynności
|
Wskaźniki |
Wartości standardowe |
||||
|
Kompleksowy współczynnik oceny |
|||||
|
Wskaźnik płynności bezwzględnej |
|||||
|
Wskaźnik szybkiej płynności |
|||||
|
Wskaźnik bieżącej płynności |
|||||
|
Współczynnik zwinności |
|||||
|
Udział kapitału obrotowego w aktywach |
|||||
|
Współczynnik bezpieczeństwa SOS |
Zintegrowany współczynnik oceny jest znacznie niższy niż wskaźnik normatywny. Wskaźnik płynności bezwzględnej za analizowany okres wzrósł o 0,05 i mieści się w normalnym zakresie. Spółka nie ma jednak wystarczających środków na pokrycie zobowiązań krótkoterminowych, a wskaźnik płynności szybkiej jest poniżej normy. Obecna płynność aktywów spółki na początku 2012 roku była powyżej normy, ale do końca 2014 roku spadła do 1,43. Przedsiębiorstwo ma niewystarczający udział kapitału obrotowego w aktywach, poza tym zmniejszył się o 0,09 w latach 2012-2014.
Przedsiębiorstwo jest w wystarczającym stopniu wyposażone we własny kapitał obrotowy. ale ten wskaźnik również spadła.
2.4 Analiza długofalowej polityki firmy i efektów jej realizacji
Analiza długofalowej polityki Bershka CIS LLC charakteryzuje takie wskaźniki jak zysk, rentowność i aktywność biznesowa.
Dlatego przede wszystkim wskazane jest przeanalizowanie zysku przedsiębiorstwa (tabele 2.7, 2.8)
Tabela 2.7
Analiza strukturalna i dynamiczna zysku w latach 2012-2013, tys. rubli
|
Wskaźnik |
Zmiany jakościowe |
% przychodów |
Absol. obrót silnika. |
|||||
|
Absol. izm |
Powiązane Reszta |
|||||||
|
Koszt sprzedaży |
||||||||
|
Przychody ze sprzedaży |
||||||||
|
Zysk netto |
Tabela 2.8
Analiza strukturalna i dynamiczna zysku w latach 2013-2014, tys. rubli
|
Wskaźnik |
Zmiany jakościowe |
% przychodów |
Absol. Reszta |
|||||
|
Absol. izm |
Powiązane Reszta |
|||||||
|
Koszt sprzedaży |
||||||||
|
Przychody ze sprzedaży |
||||||||
|
Zysk netto |
Po przeprowadzeniu analizy strukturalnej i dynamicznej zysków zauważamy, że w 2014 roku przychody ze sprzedaży znacznie wzrosły - o 215 424 tys. rubli. pocierać lub 30,52%. Koszt własny również wzrósł o 11,15% i wyniósł 720499,5 tys. rubli. Występuje znaczna różnica w zysku ze sprzedaży i odpowiednio zysku netto – wzrost o 387,64%.
Tabela 2.9
Obliczanie wskaźników rentowności Bershka CIS LLC w latach 2012-2014
|
Wskaźnik |
||||
|
1. Rentowność sprzedaży |
||||
|
2. zysk netto |
||||
|
3. Opłacalność ekonomiczna |
||||
|
4. Zwrot z kapitału własnego |
||||
|
5. zwrot z pozyskanego kapitału |
||||
|
6. Marża brutto |
||||
|
7. Rentowność działalności produkcyjnej |
||||
|
8. Zwrot z kapitału stałego |
||||
|
9. Współczynnik trwałości wzrostu gospodarczego |
Analizując wskaźniki rentowności widzimy, że wskaźniki rentowności w 2014 roku są znacznie lepsze niż w latach 2012-2013. Szczególnie pozytywny jest wzrost tempa wzrostu gospodarki przedsiębiorstwa z 2,0 w 2012 roku do 20,7 w 2014 roku.
Teraz wskazane jest przeanalizowanie działalności biznesowej Bershka CIS LLC w celu oceny efektywności i intensywności wykorzystania zasobów organizacji komercyjnej oraz zidentyfikowania rezerw na ich zwiększenie. Poniżej znajduje się wyliczenie względnych wskaźników działalności firmy Bershka CIS LLC za lata 2012-2014. (Tabela 2.10)
Tabela 2.10
Wskaźniki działalności biznesowej Bershka CIS LLC na lata 2012-2014
|
Wskaźnik |
||||
|
W rewolucjach |
||||
|
produktywność zasobów |
||||
|
Wskaźnik obrotu kapitału obrotowego |
||||
|
Zwrot z aktywów trwałych |
||||
|
Wskaźnik rotacji środków trwałych |
||||
|
Wskaźnik rotacji kapitału |
||||
|
Wskaźnik rotacji należności |
||||
|
Wskaźnik rotacji zobowiązań |
||||
|
Okres rotacji aktywów |
||||
|
Okres obrotu majątku obrotowego |
||||
|
Okres obrotu akcjami |
||||
|
Okres obrotu DZ |
||||
|
Okres obrotu |
||||
|
Charakterystyki produkcyjne działalności |
||||
|
Zwrot z aktywów, pocierać/pocierać |
Analizując wskaźniki działalności gospodarczej, odnotowujemy wzrost liczby obrotów wszystkich wskaźników, co pozytywnie charakteryzuje działalność przedsiębiorstwa. W związku z tym skrócił się okres, za który zainwestowane środki są zwracane przedsiębiorstwu w formie gotówki. Rentowność aktywów również wzrosła o 0,9 i wyniosła 3,85.
3. Perspektywy rozwoju polityki finansowej Bershka CIS LLC
3.1 Strategia kształtowanie polityki finansowej LLC "Bershka WNP"
Strategia finansowa przedsiębiorstwa to system długofalowych celów działalności finansowej przedsiębiorstwa zdeterminowanych jego ideologią finansową oraz najskuteczniejszych sposobów ich osiągnięcia.
Strategia finansowa, której głównym zadaniem jest osiągnięcie pełnej samowystarczalności i niezależności przedsiębiorstwa, opiera się na określonych zasadach organizacji i obejmuje:
1) bieżące i wieloletnie planowanie finansowe, które określa na przyszłość wszystkie wpływy środków przedsiębiorstwa oraz główne kierunki ich wydatkowania;
2) centralizację środków finansowych, zapewniającą elastyczność środków finansowych, ich koncentrację w głównych obszarach produkcji i działalności gospodarczej;
3) tworzenie rezerw finansowych zapewniających stabilne funkcjonowanie przedsiębiorstwa w obliczu ewentualnych wahań warunków rynkowych;
4) bezwarunkowe wypełnianie zobowiązań finansowych wobec wspólników;
5) opracowywanie polityki księgowej, finansowej i amortyzacyjnej przedsiębiorstwa;
6) organizacja i prowadzenie rachunkowości finansowej przedsiębiorstwa i segmentów działalności w oparciu o obowiązujące standardy;
7) sporządzanie sprawozdań finansowych dla przedsiębiorstwa i segmentów branżowych zgodnie z obowiązującymi przepisami i regulacjami z zachowaniem wymagań norm;
8) analiza finansowa działalności przedsiębiorstwa i jego segmentów (priorytetowe segmenty ekonomiczne i geograficzne, inne segmenty w składzie pozycji nieprzypisanych);
9) kontrola finansowa przedsiębiorstwa i wszystkich jego segmentów.
Obejmuje wszystkie formy działalności finansowej przedsiębiorstwa, a mianowicie: optymalizację kapitału trwałego i obrotowego, tworzenie i podział zysków, rozliczenia pieniężne i politykę inwestycyjną, strategia finansowa bada obiektywne prawa ekonomiczne stosunków rynkowych, opracowuje formy i metody przetrwania i rozwoju w nowych warunkach.
3.2 Sposoby poprawy długoterminowej polityki finansowej
Działania na rzecz poprawy efektywności polityki finansowej przedsiębiorstwa obejmują opracowanie naukowych koncepcji organizacji działalności finansowej, identyfikację kluczowych obszarów wykorzystania środków finansowych na okresy długoterminowe, a także praktyczną realizację opracowanej strategii.
Koncepcje organizacji działalności finansowej przedsiębiorstwa opierają się na badaniu popytu na produkty i usługi, ocenie różnych zasobów (finansowych, materialnych, pracy, intelektualnych, informacyjnych) przedsiębiorstwa oraz prognozowaniu wyników działalności gospodarczej.
Kierunki wykorzystania środków finansowych przedsiębiorstwa określane są na podstawie wyznaczonych celów, pozycji przedsiębiorstwa na rynku oraz opracowanej koncepcji organizacji działalności finansowej. Głównym celem polityki finansowej przedsiębiorstwa jest jak najpełniejsze i efektywne wykorzystanie oraz zwiększenie jego potencjału finansowego.
W warunkach niestabilnego otoczenia gospodarczego, wysokiej inflacji, kryzysu braku płatności, nieprzewidywalnej polityki podatkowej i monetarnej państwa, wiele przedsiębiorstw zmuszonych jest podążać drogą przetrwania. Wyraża się to w rozwiązywaniu bieżących problemów finansowych jako reakcja na niepewną sytuację makroekonomiczną struktur władzy państwowej.
Taka polityka w zarządzaniu finansami rodzi szereg sprzeczności między interesami przedsiębiorstw a interesami fiskalnymi państwa; cena pożyczek zewnętrznych i opłacalność produkcji; zwrot z kapitału i giełdy; interesy produkcji i obsługi finansowej itp.
Politykę finansową w przedsiębiorstwach powinni prowadzić profesjonaliści – główni kierownicy finansowi (dyrektorzy), którzy posiadają wszelkie informacje o strategii i taktyce organizacji.
Do podejmowania decyzji zarządczych wykorzystują informacje dostarczane w sprawozdawczości rachunkowej i statystycznej w operacyjnej rachunkowości finansowej, która jest głównym źródłem danych do określania wskaźników wykorzystywanych w analizie finansowej i planowaniu przepływów pieniężnych wewnątrz firmy.
Główne zasady sposobów doskonalenia polityki finansowej:
Ocena możliwości finansowych w celu określenia celów strategicznych;
Podział i ocena efektywności przepływów pieniężnych według obszarów działalności (bieżącej, inwestycyjnej i finansowej) w oparciu o strategię produkcji i sprzedaży;
Ustalenie dodatkowego zapotrzebowania na środki finansowe i kanały ich otrzymania (kredyt bankowy, leasing, kredyt towarowy itp.);
Ocena skuteczności podejmowanych decyzji finansowych i inwestycyjnych poprzez wskaźniki stabilności finansowej, wypłacalności, rentowności biznesu i aktywności rynkowej organizacji.
Dlatego dla efektywnej realizacji polityki finansowej w przedsiębiorstwie Bershka CIS wskazane jest wypracowanie długoterminowej polityki finansowej.
WNIOSEK
W toku zajęć ustalono, że dla efektywnego zarządzania finansami w praktyce podmiotu gospodarczego należy opracować politykę finansową, której jednym z jej celów jest osiągnięcie i utrzymanie optymalnego poziomu kondycji finansowej przedsiębiorstwa. przedsiębiorstwo.
Krótkoterminowa i długoterminowa polityka finansowa to strukturalne elementy ogólnej polityki finansowej podmiotu gospodarczego. Jednocześnie odpowiadają za różne obszary przedsiębiorstwa.
Długoterminowa polityka finansowa w swej istocie obejmuje absolutnie cały cykl życia z pełnym opisem jego faz wzrostu, schyłku, dojrzałości i wycofywania kapitału w najbardziej potrzebne miejsca. Cykl długoterminowy dzieli się na duża liczba okresy krótkoterminowe, których czas trwania wynosi jeden rok obrotowy. Na każdy rok ustalana jest własna krótkoterminowa polityka finansowa przedsiębiorstwa.
Analizę krótkoterminowej i długoterminowej polityki finansowej rozpatrzono na przykładzie firmy Bershka CIS LLC. Dziś firma jest reprezentowana na rynku KhMAO.
Główną działalnością Bershka CIS LLC jest działalność agentów handel hurtowy tekstylia, odzież, obuwie, wyroby skórzane i futrzane.
Organizacja kształtowania krótkoterminowej i długoterminowej polityki finansowej Bershka CIS LLC obejmuje zarządzanie finansami przedsiębiorstwa i obejmuje opracowanie i wdrożenie odpowiedniej polityki finansowej, czyli określonego zestawu środków, metod, warunków oraz ograniczenia mające na celu skuteczną realizację celów tej jednostki gospodarczej.
Podobne dokumenty
Praca dyplomowa, dodano 30.04.2017
Ocena kluczowych wskaźników polityki finansowej. Ekspresowa analiza organizacji. Analiza zagregowanych formularzy sprawozdawczych i kluczowych wskaźników według rodzaju działalności. Krótkoterminowa i długoterminowa polityka finansowa organizacji na przykładzie OAO KBK „Cheryomushki”.
praca semestralna, dodana 26.03.2011
Istota i treść polityki finansowej przedsiębiorstwa, cechy jego kształtowania w krótkim i długim okresie, metody i techniki stosowane w tym procesie. Ogólna charakterystyka przedsiębiorstwa, sposoby doskonalenia polityki finansowej.
praca dyplomowa, dodana 16.06.2014
Teoretyczne studium polityki finansowej przedsiębiorstwa. Pojęcie finansowania długoterminowego. Analiza zarządzania środkami pieniężnymi, ekwiwalentami środków pieniężnych i należnościami. Ocena długofalowej polityki finansowej przedsiębiorstwa „Rudrem-1” LLP.
praca semestralna, dodano 16.01.2011
Charakterystyka elementów składowych wieloletniej polityki finansowej. Analiza kondycji finansowej, płynności i wypłacalności, ocena atrakcyjności inwestycyjnej przedsiębiorstwa. Opracowanie strategii finansowej organizacji „AvangardStroy”.
praca semestralna, dodana 27.07.2010
Teoretyczne i metodologiczne aspekty kształtowania polityki finansowej przedsiębiorstwa. Ocena kształtowania się stanu majątkowego przedsiębiorstwa i jego optymalizacja w celu poprawy stabilności finansowej w celu poprawy jego polityki finansowej.
praca dyplomowa, dodana 20.09.2011
Istota polityki finansowej przedsiębiorstwa, jego cele i metody formowania. Cele długoterminowe (strategiczne) jako element polityki finansowej. Analiza polityki finansowej w LLC „Kontrast”, ocena jej skuteczności i zalecenia dotyczące jej poprawy.
praca semestralna, dodana 20.06.2015
Polityka finansowa organizacji: treść, cele i zadania. Związek polityki finansowej z innymi rodzajami polityki organizacji. Analiza kondycji finansowej firmy LLC „Consulting-YUG”. Sposoby poprawy strategii i taktyki finansowej.
praca semestralna, dodano 15.06.2014
Istota, klasyfikacja i kierunki długofalowej polityki finansowej przedsiębiorstwa. Planowanie finansowe, prognozowanie. Tworzenie i wykorzystanie środków finansowych organizacji komercyjnych. Polityka inwestycyjna, strategia przedsiębiorstwa.